今天北向资金净卖出35.22亿元，没有延续上周末的连续买入，说明从北向资金的角度来看，A股的反弹仍需要时间，甚至行情还会有反复的可能，但整体向好的格局不变，随着接下来两会政策陆续落地，相信市场也能真正找到方向，北向资金的态度也会越来越积极。

在上周的文章中，我们根据技术分析判断目前行情已经奠定了反弹基调，反弹成色依然要看量能能否有效放大，市场信心偏“脆弱”，反弹大概率不会一蹴而就；同时，市场逻辑重心也在发生着切换，冬奥逻辑之后市场逻辑将进入“两会”阶段。

随着行情经历了一段时间的反弹，明显可以看出，上证3500点上方存在较大的压力，同时由于三大指数的反弹存在一定差异，导致突破压力无法形成合力，因此本周指数将通过震荡调整，以完成共振走势的准备工作，甚至有概率出现去年3月再次下探的情况。

同时在2月底和3月，市场将正式进入“两会”逻辑阶段，这两周两会相关的事件将比较密集，稳增长等相关政策将有望出台，届时市场将引导资金形成重大关注，由此可能会带来短时的市场调整，但经过重新整队之后，反弹行情才算有了真正的政策主线。

房地产积极信号出现

今日北向资金的板块排名变化较大，前三名的板块：银行、汽车整车、食品饮料，排名上，汽车整车和食品饮料逆势获得了北向资金的增仓，排名也分别上升到第二、第三位。

我们上周的文章已经分析过，目前的主线中，新能源汽车产业维持着高景气，1月新能源汽车批发量41.2万辆，同增141%，零售34.7万辆，同增132.0%，整体数据小幅超预期，预计2022年国内销量在550万辆以上，因此新能源汽车将在今年继续维持高增长；不过我之前也已经提过，除了传统新能源汽车产业链外，在汽车智能化的快速发展背景之下，汽车芯片、汽车电子领域大概率成为新的高成长方向。

另外，房地产开发板块，近期突然获得北向资金增仓，与近期相关政策出现积极变化提振了地产产业链供需预期有关：

2021年12月，中央经济工作会议上提出”支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展“的核心定调后，地产行业政策正常化修复开始快速推进。

从去年底到今年以来的地产政策纠偏方式来看，从中央到地方放松的力度正在一步步加强。目前地产行业基本面的企稳回升还需要时间,预计政策宽松的步调仍将在基本面企稳前持续进行，从中央到地方仍会有政策陆续出台，刺激市场需求侧的实质性改善，政策的合力将有力维护房地产行业健康平稳发展，市场预期有望进一步好转。

常熟银行（601128）、比亚迪（002594）、涪陵榨菜（002507）

北向资金选股

今天北向资金净卖出，不满足“连续3日买入”的条件，理论上只可以选出4星股！

今日北向资金选股结果：

【4☆】 603982 泉峰汽车 （汽车零部件）

【3☆】 688012 中微公司 （半导体）个股排名：第二（升1位）

【3☆】 603960 克来机电 （专用设备）个股排名：第九（新入榜）

注意：【4☆股】，需要多重视细节，建议结合近期热点，【3☆股】，请严格控制仓位。

本文首发：爱投研