下周市场预测（2026-05-11）

一、下周A股复盘

1、A股复盘总结

节后首周市场表现活跃，连续三日日成交量在3万亿以上，说明节后资金开始回流。节后三天市场冲高后横盘震荡，节后首日中阳线，是因为节中全球资本市场都出现回暖，且外围没有出现幺蛾子，另外业绩报已经结束，机构对于当前板块已经完成重估，机构经过两个月的调整整体仓位也进入到较低水平，节后开始开展布局。后两日则出现较为明显的冲高后震荡，这是因为节后首日大涨的科技方向修复乖离率，而节后首日表现一般的其他方向开始补涨，这就导致市场只是横盘震荡，而非冲高回落。

预计下周延续横盘震荡后后半周继续冲高。市场整体节奏以及进入到新一轮的上涨趋势行情，因此，市场大概率不会有较大幅度调整的过程，基本以横盘震荡来消化浮筹。

外围影响来看，美伊战争实质上已经结束，虽然还有零星的交火，但是范围已经控制在霍尔木兹海峡，不可控的只有以色列，以色列依然希望战争延续，但是只要老美不再次下场冲突就可控。其次是美联储换届和政策变化，现在从老美公布的经济数据来看也在预期范围内，不降息但是也不会加息，这对于资本市场的预期更趋友好。

上周末美股市场回到上涨趋势，特别是科技方向继续上涨，对于下周A股的科技方向带来指引。

另外，下周重点关注量能的变化，如果能够持续在3万亿以上，市场将会横盘震荡后延续上涨；如果上半周缩量跌破2.8万亿，则会探底回升。区别是就是上半周横盘还是调整，但是下半周大概率回到上涨趋势中。

（1）下周市场板块预测

从板块表现来看，周末发酵的主要是AI智能体的消息，因此，下周AI智能体有望迎来上涨。AI智能体主要涉及的硬件方向是国产算力方向，其次是算力租赁和云服务，最后则是AI应用方向。

政策方向依然强化六网建设，重点关注算力网、电网和6G通信网络的建设。

周末石油调整，因此能源方向将会承压。

新能源方向近期与石油价格呈正相关，周末石油调整，新能源短期也会承压，但是中长期来看，无论是全球电力紧张情况加剧还是东大的算电协同以及老美的算力尽头就是电力，另外，石油价格中长期持续高位运行，新能源逐渐成为全球共识，新能源的二轮高增已经来临。

另外，电网方向也是我们看中的主线之一。电网方向也是全球共振的方向，且A股的电网方向已经经过较长时间的筑底，另外，上周电网方向的主要标的出现较为明显的资金吸筹迹象，因此电网方向随时都有可能开启主升浪行情。

上周末老美半导体方向重回升势。存储龙头闪迪、美光上涨超15%；CPU的英特尔和AMD分别大涨近14%和超11%；GPU的英伟达和消费电子总龙头苹果也续创历史新高；服务器的戴尔也大涨超13%；其他半导体设备、材料也都出现较大幅度上涨。说明半导体的超级周期也已经到来。因此，预计下周A股半导体方向也将重回上涨趋势。

商业航天方向现在已经从年初的主线退居二线成为现在的副线。从日线表现来看，板块已经完成五连阳，量能也持续放大，下周注意冲高回落。

通信方向是六网建设中的重点之一。周末6G 试验频段获批短期大概率将会见光死，但是中长期将会继续催化。因此，下周通信方向也有望冲高回落，注意高抛低吸的节奏。

二、下周走势预测

1、下周A股走势预测

我们预计下周A股将横盘后继续上涨的节奏，我们依然维持5-6月份将是今年最好的投资机会的判断不变。重仓+押对板块是获取超额收益的基础。仓位建议8成以上，板块维持半导体+国产算力+AI智能体+锂电池+储能。超配方向则是半导体和AI智能体。

下周一重点关注半导体、AI智能体、量子科技、商业航天+通信等方向。

2、周末重点新闻简析

国内要闻

2026世界数字教育大会将于5月11日—13日在浙江杭州举行。

阿里云决定于5月12日零时起将.icu、.cyou、.bond域名的续费价格调整为125元/年，转入价格调整为125元。腾讯云将于5月15日起上调CodeBuddy、WorkBuddy计费方案。

深交所将于5月13日以“拓市场谋发展·新消费强引擎”为主题，组织召开消费行业深市上市公司集体业绩说明会，邀请中顺洁柔、众兴菌业、盐津铺子、乖宝宠物等公司参加。

Create2026百度AI开发者大会将于5月13日至14日在北京举办。

中国亚洲经济发展协会矿业专业委员会将于5月15日—16日在北京召开第五届亚洲矿业创新发展高峰论坛。

修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行。修订后条例一是完善药品研制和注册制度，二是加强药品生产管理，三是规范药品经营和使用，四是严格药品安全监管。

人工智能科技伦理审查与服务先导计划启动。

广州推出人工智能场景交易平台 首批49个真实场景订单发布。

算力、绿能协同悄然提速。

我国首条深水油气装备工艺管线智能生产线建设完成。

“海洋地质二十六号”完成海洋钻探关键装备海试 多项技术指标优于预期。

江西公布新版无人驾驶航空器适飞空域 5月14日零时启用。

交通运输部：加快推动新能源重卡规模化应用 建设零碳运输走廊。

中央财政下达资金458亿元 支持学前教育普及普惠发展。

工业和信息化部批复6G试验频率使用许可。

《智能体规范应用与创新发展实施意见》发布。强化应用牵引，围绕科学研究、产业发展、提振消费、民生福祉、社会治理等方向，提出19个典型应用场景。

江西省组织开展猪肉临时储备收储。

比亚迪与神州租车签署10万台采购框架协议。

郑州：在医疗、教育、物流、防灾减灾等领域打造一批大模型典型示范 形成“AI＋千行百业”全场景体系。

国常会：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例（草案）》。

国家能源局等四部门印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，聚焦保障算力设施安全可靠的能源供给、推动算力设施绿色低碳转型等方面部署了29项重点任务，着力促进能源、算力、场景、数据、模型等人工智能发展各要素高效协同。探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。

安徽：面向量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等未来产业领域前瞻部署开展技术可行性验证、工程化开发和测试评估的中试平台。

央行就《城市商业银行银行汇票业务依托大额支付系统处理办法（征求意见稿）》等4件规范性文件公开征求意见。

硫磺价格年内涨幅约8成 下游钛白粉、磷肥企业多措并举控成本。

工信部启动人工智能科技伦理审查与服务先导计划 加快推动审查工作落地实施。

字节跳动据悉计划将AI基础设施支出增加25%。

中科曙光携手中科星图等百余机构共建“太空云”生态。

商业航天：国内卫星批量招标在即，海内外多型号火箭即将迎来首飞，手机直连等功能落地将带动卫星性能进一步迭代，卫星后续将迎来量价齐升阶段。

湖北省固态电池产业技术创新联合体揭牌成立 东风汽车牵头。

机构：半导体材料市场规模有望在2028年突破840亿美元。

市场监管总局批准发布一批重要国家标准 涉及算力、人工智能、北斗导航、半导体器件等领域。

国防部：人民海军已成功配齐航母五件套。

我国单线产能最大的大丝束碳纤维生产线建成投产。

中国移动邱宝华：未来3-5年将投入百亿级Token生态资源。中国移动联合阿里云、火山引擎等组建Token应用生态联盟。

1-3月中国出口到“一带一路”沿线国家的汽车商品累计金额同比增长31.6%。今年1-4月汽车出口额达569亿美元 同比增54%。

我国“太极计划”获关键突破 太空引力波探测再进一步。

财联社5月9日电，中国4月贸易顺差848.2亿美元。中国4月以美元计价出口同比增长14.1%，预估为增长8.4%；4月以美元计价进口同比增长25.3%，预估为增长20.0%。中国4月以人民币计价出口同比增长9.8%，4月以人民币计价进口同比增长20.6%。中国1-4月份以人民币计价出口同比增长11.3%；1-4月份以人民币计价进口同比增长20%。一季度我国服务出口同比增长11.2% “含新量”不断提升。

我国第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”上线。我国首台双核原子量子计算机研制成功 在股票投资组合优化、蛋白质设计、新药研发等方向有广阔应用前景。

接入超300款AI大模型 国内最大大模型服务平台正式上线。

中国造船业一季度成绩单来了 新接订单快速增长。

“十五五”开局电网投资放量 电力设备上市公司密集斩获大单。

DeepSeek据悉拟募资最高500亿元人民币，这将成为中国人工智能公司有史以来最大的一轮融资。

国产模型Token低至国际竞品二十分之一 中国AI能力正服务全球。我国日均词元调用量飙涨超千倍 算力租赁千亿大市场来了。

《人工智能终端智能化分级》系列国家标准发布。

国际要闻

特朗普：联邦机构必须优先采购美国货。伊朗的回应“完全不可接受”。

消息人士称伊朗对美最新回应聚焦结束地区战争。

内塔尼亚胡：美以对伊朗的军事行动尚未结束。

“特朗普关税”首批退款将于5月11日左右发放。

美法院裁定美政府10%全球关税政策违法。

鲍威尔的美联储主席任期于5月15日到期。鲍威尔此前表示，他将继续留任美联储理事一职。

英伟达全面布局AI生态 股权投资今年已超400亿美元。

世卫组织已启动应对汉坦病毒疫情行动。

AI算力的下一个瓶颈：涨价的CPU、抢不到的货。

苹果公司与英特尔达成协议 后者将为苹果设备生产芯片。

高盛预计，美国数据中心电力需求将从2025年的31GW增长至2026年的41GW，并在2027年进一步升至66GW。

英伟达CEO黄仁勋称，下一代AI基础设施将需要大量的光学连接，铜线已无法满足需求。

英伟达宣布将向数据中心开发商IREN投资高达21亿美元，以加速部署高达5吉瓦的AI基础设施。

美国4月失业率为4.3%，预期4.3%，前值4.3%。美国4月非农就业人数增加11.5万人 远超市场预期。