根据种种迹象，近期市场对于伊利股份的投资热情是持续增加的。

近两日，伊利股份的股价不是板块内表现最抢眼的，但是却绝对是受到最多人看好的！为什么资金趋向该股集中？我们从基本面、行业状况、估值三方面分别分析：

首先基本面。20年Q1收入同比下滑10.71%，20年归母净利润则同比下滑49.78%，大幅低于市场预期，这主要源于疫情影响销售状况，并且上半年市场投放力度加大，摊薄了利润的原因所致。

撇开疫情之下的一季度，在过去四年中，营收和净利润也能保持稳定上涨，平均ROE为24.51%，ROIC也高达17.62%，可见其良好的盈利能力，且能为股东带来高而稳定的回报。

其次，疫情过后行业集中度也有望增强，调研数据显示，虽然伊利Q1总体应收以及净利润下降，但是其产品的市场占有率却不减反升。2020年Q1，伊利常温奶市占率39.3%，同比提升1.1%。此外，通过渠道调研，疫情后KA卖场中堆头陈列基本以大品牌为主，中小品牌动销仍未恢复至正常水平，且库存去化缓慢。有利于伊利后续进一步抢占市场份额。

疫情后期，伴随渠道快速恢复以及消费者对乳制品高营养蛋白的需求明显提升，乳制品行业也将迎来较快的恢复。

第三，估值。目前整个乳业板块的市盈率TTM为37.75，而食品加工板块的市盈率TTM也有44.57%。伊利股份市盈率TTM则仅有37.08，若是不考虑给与龙头股的溢价，这个估值也处在较为安全的区间。

目前公司拥有强大的渠道和产品力，且在低线市场拥有行业领先的渠道布局，并积极推进产品结构升级，随着产品销售状况逐渐回暖，伊利股份估值有望跟随业绩继续增长。