【云端物语】

人生有尺，做人有度，我们掌控不了命运，却能掌控自己。

别人给的力量不能持久，从自己身上找的力量，才能受用终身。


【云端看市】

关于大盘
上证指数上涨0.76%，深证成指上涨0.72%，创业板指上涨1.64%，全市场成交共计10148亿。

热点上：赛道延续强势，储能、光伏高潮。周期分化反弹，化工煤炭上行，有色震荡。券商金融尾盘略有异动。

从市场来看，盘面看似比较乱，但依然脱离不了云端前面强调的逻辑，就是化工和锂电、风光高端制造的主赛道轮动。

明年全球的动态可能性变化：

1、经济滞涨（下滑）

滞胀：经济增长缓慢，失业率升高，商品价格上涨，货币购买力下降；

通胀、通缩可以用货币政策解决；

滞胀则货币政策基本失效，基本依赖自愈，对策是稳定货币供给量，减税、缩减开支，减少政策干预，相当于熬过去。

滞胀时期，资源股票是首选，以前黄金石油，中间08-09年煤炭钢铁有色，现在我觉得应该配置更有时代特征的有色和新材料，比如稀土，锂矿，硅材料，更加大量用于新经济的资源。反过来，这个阶段，我们应该避开消费股和科技成长股，滞胀时期这两个板块不受待见。

滞胀往往发生在长期通胀后，经济增长也周期性停滞。如果继续增发货币，会导致通胀加剧；如果加息收缩货币，长期处于货币宽松环境下的企业很可能会大规模崩溃。真是进退两难！

市场永远是对的，我们只能在自己身上找原因，逐个解决，提升优化。资本市场里，没有其他捷径.


盘后消息：
1、发G委：电厂供煤持续大于耗煤，存煤水平快速提升。
2、北交所股票承销规范征求意见，主承销商应当公开披露对战略投资者的专项核查文件。
3、生态环境部：做好全国碳排放权交易市场数据质量监督管理相关工作。
4、华为首发《全光自动驾驶网络白皮书》。
5、特斯拉第三季度在华收入31.13亿美元，同比大增78.5%。
6、氢储能领域相关政策迎来密集落地、行业发展望进入新时代。
7、市场上突然有一家机构传出：锂电池龙头企业已经从下半年开始导入天然石墨、10月份使用量已上千吨，预计11月份需求量进一步爬升到2000吨以上，在负极占比提升至10%以上，且五大基地皆有使用，说明其动力和储能电池等皆导入了天然石墨。
8、G信部发文：推动形成完善的物联网基础安全体系.
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【利好公告】

1、陕西黑猫：前三季净利润同比增长6262%

2、健盛集团：第三季度净利润同比增长2164%

3、宝泰隆：第三季度净利润同比增长1464%

4、兰花科创：第三季度净利润同比增长623.74%

5、攀钢钒钛：前三季度净利7.82亿元 同比增长311%

6、力量钻石：前三季度净利润1.6亿元 同比增长271%

7、氯碱化工：前三季净利润同比增长238%

8、青青稞酒：2021年第三季度净利同比增长135%

9、方大炭素：第三季度净利润3.71亿元 同比增83.85%

10、博彦科技：拟1.3亿元至2.6亿元回购股份

11、品茗股份：实控人等拟2000万元-3500万元增持股份

12、双良节能：子公司签订144.27亿元硅片采购合同

题材机会：

1、双碳顶层文件下发，5年内新能源发电量要翻倍

相关概念股：银星能源（000852）、长高集团（002452）、神马电力（603530）、西昌电力（000505）

2、自支撑石墨化复合纳米炭电极用于高频超级电容器

相关概念股：元力股份（300174）、美锦能源（000723）、江海股份（002484）深科技（000021）

3、对硝基氯化苯目前价格涨到1.8万一吨，市场需求暴增，未来长时间将维持高景气度，

相关概念股：广信股份（603599）、国检集团（603060）、四川路桥（600039）、永福股份（300712）

4、用智慧之眼感知万物、华为机器视觉峰会召开在即

相关概念股：隆利科技（300752）、中青宝（300052）、矩子科技（300802）、万讯自控（300112）

5、2021年汽车行业的缺芯潮，是历史第一次，未来彻底改善还需要一个较长的周期

相关概念股：四维图新（002405）、东箭科技（300978）、均胜电子（600699）

6、发改委加快储能技术研发和推广、产业链迎发展机遇

相关概念股：元力股份（300174）、智光电气（002169）、百川股份（002455）

7、分散染料中间体还原物由年初4万/吨已经上涨至5.5万/吨，行业景气度已大幅改善。

相关概念股：建新股份（300107）、七彩化学（300758）、闰土股份（002240）、浙江龙盛（600352）

8、国网将提升智能化水平、建成全球最大新能源云平台

相关概念股：恒实科技（300513）、朗新科技（300682）、智洋创新（688191）是、威胜信息（688100）

9、工信部发文：推动形成完善的物联网基础安全体系

相关概念股：美亚柏科（300188）、旋极信息（300324）、国民技术（300077）

10、年需求最旺季节到来、猪价持续冲高态势不改

相关概念股：新五丰（600975）、正邦科技（002157）

11、锆系产品价格强势运行、高新领域应用规模持续提升

相关概念股：东方锆业（002167、三祥新材（603663）

12、宁德时代大规模导入天然石墨、行业企业将充分受益

相关概念股：宁德时代（300750）、翔丰华（300890）、宝泰隆（601011）

13、氢储能领域相关政策迎来密集落地、行业发展望进入新时代

相关概念股：美锦能源（000723）、宝丰能源（600989）、凯龙股份（002783）、深冷股份（300540）

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市场空间


6板：文山电力（并购重组）



3板：民生控股（参股金融）



2板：同力日升、金鸿顺、华瓷股份、国科微、沧州明珠



热点题材


1、储能：

宁德时代与中国华电、

国家能源集团在储能等方面合作；

华为此前签约全球最大储能项目

20cm关注盛弘股份、上能电气、永福股份、星云股份，

10cm关注英维克、科华数据、国电南自、四方股份，

宁德时代、比亚迪不断新高，提升整体赛道的估值水平，昨天已经大涨了，今天再拉不要去追，找分歧机会低吸。多关注低位的补涨机会。

2、光伏：

1）风电光伏2030年达到12亿千瓦以上；

2）每年开工6-8台核电机组；

3）储能装机累计30GW，大概100GWh；

4）2025年新建厂房屋顶光伏覆盖率要达到50%；

5）2030年电动车渗透率40%以上。

做好碳达峰碳中和工作的意见发布

亿利洁能、金开新能、首航高科、沃特股份

3、锂电池：

Pilbara将开启第三次拍卖会

建业股份、沧州明珠、中国宝安、国轩高科

磷酸铁锂的核心德方纳米，是宁德时代的供应商

龙头是德方纳米，其他强势股可关注富临精工、中国宝安、龙蟠科技、派能科技、国轩高科、鹏辉能源。其他分支，锂矿关注天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能；动力电池关注宁德时代、亿纬锂能；隔膜关注恩捷股份、星源材质；

这个时候磷酸铁锂大涨，主要是源于两个方面的原因：

一、磷酸铁锂电池装车连续三个月超过三元电池。

二、特斯拉宣布标准续航版车型Model 3和ModerlY将在全球范围内改用磷酸铁锂电池。

上述两点足以说明，磷酸铁锂的大时代越来越确定，磷酸铁锂正极的上游主要是磷矿、锂、铁，中游就是磷酸铁锂电芯材料，下游就是电池。

4、化工：

20cm龙头清水源和10cm龙头湖北宜化直接反包了，结合磷酸铁锂电池的走势来看，预期后市仍将领涨，继续重点关注（其他强势股有兴发集团、云图控股、天原集团、川发龙蟒、云天化）。其他分支可关注PVDF的联创股份（龙头）、东阳光、三美股份；EVA光伏膜的东方盛虹和联泓新科。

5、食品饮料：

舍得酒业发布三季报：茅台业绩实现稳健增长， 舍得由于低端产品占比提升、产品推广加大投放，利润增速低于市场预期。

啤酒板块中的珠江啤酒发布三季报，收入低个位数增长，系受前期部分地区疫情反复与天气的影响。

休闲零食板块中，洽洽食品公告部分产品提价，预计后续盈利能力将进一步提升。若其他公司跟随提价，则板块存在边际改善机会。

调味品方面，龙头海天味业提价后，其他公司提价的概率大幅增加，行业有望迎来向上拐点。

食品饮料行业三季度业绩超预期的，股价逐渐展开反弹。比较核心的公司有海天味业、伊利股份、青岛啤酒、 洽洽食品、良品铺子等，股价均有所表现。

涨价的品种会有一定的持续性，所以关注产品涨价的消费品种就行了。

题材点评：磷酸铁锂和储能无疑是最强板块。市场风格依然在主线中来回切换。涨价线路依然很火热。当天高潮的板块次日谨慎接力。低吸潜伏为主。

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点评
1、 皖维高新

拟投资3.28亿元新建年产60kt高品质VAE乳液项目，该产品可用于胶黏剂、外墙外保温、建筑防水等领域。项目建设期18个月，建成达产后预计年均销售收入4.04亿元，销售利润8223.73万元。三季报显示，公司前十大流通股东中新进入两家QFII，社保基金也进行了加仓。

逻辑️：pva价格大涨，过去几年价格都是在10000左右。今年10月份因为供不应求，价格直线拉升，目前价格已经到26500。由于pva属于天天都涨价，但是每天涨价幅度不高，所以市场关注度不高，存在预期差。

逻辑2：皖维高新是全球最大的pva企业，31万吨实际产能，全球第一。也是A股唯一正宗pva标，非常稀缺，唯一一家，类似清水源的逻辑。

逻辑3：材料自供，pva的上游原材料是醋酸乙烯，皖维自己有70万吨的醋酸产能，原材料自供，龙头优势明显。按照目前价格，简单算一下pva利润，去年一吨均价11000，目前价格26500。一吨利润增长15500左右。（原材料也涨价，但是自供原材料）。31万吨，一年净利润增加82.15亿。

逻辑4：pva大大受益于光伏建筑一体化。与钢铁煤炭等不同的是，PVA涨价除了宏观通胀原因，更关键的是下游。

按2019年的报告欧美PVA的重要下游是PVB，当时中国PVB市场约为0。而PVB广泛应用于光伏玻璃的粘结材料。像光伏建筑一体化，要把太阳能电池片和玻璃大量的粘在一起，正是PVB在发挥作用。另外，电动汽车的玻璃粘连，也全部采用PVB过去五年，PVB市场需求量年均复合增长率为10.3%

根据行业报告：

由于PVB膜更优异的性能，不仅在晶硅电池中的应用比例在提高;在薄膜电池中更是获得了广泛的应用。近年来，薄膜电池获得了快速的发展。截至2015年底，我国分布式发电累计装机容量只有606万千瓦。这意味着“十三五”期间，分布式光伏装机规模至少要增九倍以上，我国光伏产业格局将又一次发生变革，这一次走上潮头的将是薄膜电池组件。我国在“十三五”规划中，新能源的发展将会更快提速，太阳能光伏发电电池对高端PVB膜的需求也必将加速增长。

目前的涨价，很大方面也是基于全球的PVB需求。在PVA行业，皖维市占率高达40%，加之下游景气，皖维高新有着相当的议价权，依然有持续涨价空间。

总结：皖维高新四个要点，1，原材料自供，2，主营产品暴涨近3倍。 3，暴涨原因受益于光伏建筑一体化。 4，全国最大pva企业，A股唯一正宗标，非常稀缺，类似清水源。

按照目前价格，单单pva一年净利润82亿。给5倍pe，目标市值410亿，还有4倍空间。
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2、川能动力：不仅仅是因为持有李家沟锂矿，最重要的是川能是国资锂电产业布局和整合平台，潜在面向的是四川整个的锂电锂矿大局。子公司能投锂业的李家沟矿区已勘探查明矿石储量4036万吨，正在建设105万吨/年锂辉石矿采选项目，子公司鼎盛锂业主营电池级碳酸锂、氢氧化锂的研发、生产；

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3、嘉澳环保：

牛磺酸 生物柴油(生物质能) 环保型增塑剂

1、子公司江阴华昌是国内第三牛磺酸企业,目前产能3万吨。

2、2021年前三季度，公司营业收入12.49亿元，同比增长47.72%;归属于上市公司股东的净利润7155.26万元，同比增长119.31%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7098.5万元，同比增长140.11%;基本每股收益0.9815元。

3、2021年2月份,公司拟与壳牌贸易就生物柴油的销售签订合同,公司自2021年7月1日至2024年6月30日拟向壳牌贸易提供50000吨/年生物柴油,占公司2019年度经审计营业收入约8688%,合同有效期內年均执行金额占公司2019年度经审计营业收入约2896%

4、公司是一家专业生产环保增塑剂的大型企业,主要产品环保增塑剂、稳定剂、生物质能源。公司增塑剂产品已经通过国际SGS认证,达到了欧盟、美国等出口的标准;全资子公司东江能源专业从事餐厨垃圾、废油脂无害化、减量化、资源化处理和新能源开发,是目前国內规模较大的废弃油脂资源综合利用企业

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4、磷酸铁锂

电动汽车选择配套磷酸铁锂体系电池，潜在的供应商或是比亚迪或宁德时代，此前大众集团在电池日上透露将为其入门级车型搭载磷酸铁锂电池体系，磷酸铁锂电池将逐渐在海外打开空间。

所以在CTP 电池技术加持下能量密度得到提升，凭借更低的成本和更好的安全性，磷酸铁锂的需求逐渐回暖，这也对磷化工构成利好。根据方正证券的测算，保守预计，2025年磷酸铁锂需求可超200万吨。如果考虑到风光等新能源发电的占比提升，加上储能业务的需求，再叠加电动工具、船舶、两轮车等其他应用，乐观情况下，2030年左右磷酸铁锂的年需求量将达一千万吨级。

磷是不可再生的稀缺资源，磷质从远古时期岩浆喷发到风化作用进入藻类富集需要经历数千万年甚至上亿年。未来磷资源的稀缺性愈发显著。此外，磷资源利用率普遍较低，资源稀缺性更加凸显。近年来，由于环保政策从紧以及磷矿资源日益稀缺，我国的磷矿开采及出口受到限制。

受磷酸铁锂需求提振，具有优质磷矿石资源、工业级磷酸一铵和净化磷酸产能的企业有望受益。

①川发龙蟒：公司作为全国最大的工业磷酸一铵企业，目前拥有工业级磷酸一铵产能40万吨，且已实现向磷酸铁和磷酸铁锂生产企业供货。公司拟投建10万吨锂离子电池正极材料磷酸铁及磷酸铁锂项目进军新能源产业。公司现有磷矿产能115万吨/年。公司具备上游资源优势 ，工业级磷酸一铵产能国内最大且积极进军下游新能源领域，公司未来将直接受益于磷酸铁锂、电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。

②川恒股份：公司现有工业级磷酸一铵产能14万吨，产品广泛用于消防等领域,并可用于磷酸铁生产 。公司拟投建年产10万吨磷酸铁项目。公司保有磷矿资源储量1.6亿吨，参股公司保有储量3.7亿吨。公司现有磷矿产能150万吨/年，在建250万吨/年。公司具备上游资源优势，并积极进军磷酸铁市场，未来将直接受益于磷酸铁锂、电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。

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5、恰恰食品

对公司葵花子系列产品以及南瓜子、小而香西瓜子产品进行出厂价格调整，各品类提价幅度为 8%-18%不等，价格执行于2021年10月22日开始实施.

本次提价主要有两方面：一是产品力提升带来的原料成本上升，二是包辅料、能源等成本上升。

1)提价定调:提价原因预期内,时间点略有超前.

2)两次提价对比:原因及时点类似,范围及幅度略有不同;

3)上轮提价多轮驱动实现戴维斯双击.

4)本轮提价预判:提价对抗通胀,业绩释放弹性,依旧值得期待。

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大盘走势

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短线有向3636-3656拓展空间动能，关注能否补量持续向上突破。沪指压力在3630位置，创业板指压力在3370位置。
筑底不是一朝一夕，注意节奏高抛低吸，切勿追涨杀跌。

指数，情绪，题材，三者是相互相成又不能完成对等的。有时候指数不好，但是情绪未必差，有时候情绪好，题材也未必集中，三者之间有联系的一面也有独立的一面。

操作策略
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板块轮动依然很快。接下来市场的资金，依旧关注储能（及上游）和磷（产业链及磷酸铁锂相关）这两大板块，按照最近的走势来看，很可能是这一波最抗跌、最和指数共振、穿越成功的板块。这轮结构牛市的核心就是能源革命，无论如何不能偏离，否则你只能看别人吃肉，自己挨揍。
对于我们投资而言就是多看年报，多分析数据，多进行竞争对手对比、上下游验证；少打听小道消息，少听故事。

投资是一辈子的事情，挣自己交易体系里面的认知范围内的钱，同时就能用交易体系规避掉很多诱惑陷阱，这样才能行稳致远。在市场混沌的时候，要耐得住寂寞，守得住初心，而不是随意去做确定性不高的交易，善猎者必善等待。
人际交往中，少一点套路，多一点真诚；研究投资中，少一点事后解释，多一点研究和跟踪。

一句话总结：守王朝之势，感情绪冷暖，候波动节奏，知取舍进退，去弱换强，顺势而为。


知行合一是一种智慧，坚持不懈是一种境界。


【云端杂谈】
实际市场永远不缺机会，但缺平静的内心，当一个平静的心遇上一个急躁的心对抗时，越客观，越冷静，越占优势，越能够获取足够大的利润。
免责声明：本文不推荐任何股票，所涉及股票仅当学习交流之用，买卖还需自主决策,据此操作风险自负！！！本人不会主动联系你们，谨防上当受骗！本文只写股市逻辑，和自己炒股思路，也没什么课程，就是写着玩，顺便自己梳理记录！所写文章不可当做投资参考，按此操作，一切后果自负！股票有风险，投资需谨慎！
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