格力电器混改尘埃落定，以董明珠为首的管理层成为最大赢家。格力公告显示，珠海高瓴等同意在本次交易完成交割后，推进上市公司层面给予管理层与骨干员工不超过4%上市公司股份的股权激励计划。 格力电器416.6亿元股权转让签署后，花旗将格力电器评级由卖出上调至买进，称高瓴资本的战略投资有利格力的在线和零售渠道改革以及公司治理。花旗将格力标价由50元上调至78元。 受混改利好消息的刺激，格力电器今日大涨超5%，股价重新站在60元大关。目前格力电器的市盈率（TTM）是13.42倍，美的集团的市盈率（TTM）是16倍。 来说说，格力的估值能否向美的看齐？ 个人拙见： 对于格力来说： 一，要验证管理层，能否与其他股东和谐相处。 二，多元化发展的能力，其中包括格力品牌归属问题。多元化意味着要复杂的组织进化结构。格力一直以来坚持的单一模式，适合于单品。但是多元化就需要一些改革试错。 三，空调的天花板效应，这十几年来，以前说的鬼故事，没有成真。过去空调的增长要远远高于家电，甚至是白电小家电的平均增速。无论是客观原因还是主观能力，格力集中火力在最好的战线上，总体来说，类似于房地产。且与房地产的关联性强于其它家电。 四，渠道与电商之间的矛盾。了解空调行业的都知道，格力最大的优势是传统渠道绑定制度。这方面也存在着优秀被一定程度缓解的原因。 对于美的来说： 美的具有更为广阔的线下销售渠道，在一二级市场，公司与大型家电连锁卖场一直保持着良好的合作关系;在三四级市场，公司以旗舰店、专卖店、传统渠道和新兴渠道为有效补充。2018年，美的空调线下市场占有率达23.37%，格力市占率为22.12%。 从空调的营业成本占营收比重来看，近年来美的空调营业成本占营收比重整体上呈降低的趋势，格力空调营业成本占营收比重在60%-65%间波动变化，美的与格力空调的比重差距逐渐缩小。2018年，美的空调营业成本占营业收入的69%，而格力空调这一比重约64%，与2013年相比，美的与格力之间这一比重缩小了5个百分点。 从行业来看，格力电器和美的集团都将投资重点放在制造业、批发和零售业上，此外格力对科学研究和技术服务业的投资数量达11起，而美的对金融业的投资数量达10起。 所以大家怎么看呢？谁更具投资价值？