【云端物语】

谁都有困难，谁都不容易。没什么好抱怨的，你困难，别人也困难，只不过有些困难，你看不到，那种苦只有自己亲身体会才知道。抱怨，不如快乐面对，困难也是一种别样的风景。

别人给的力量不能持久，从自己身上找的力量，才能受用终身。


【云端看市】

关于大盘
沪指涨1.84%，深成指涨2.81%，创业板指涨3.55%，沪深两市全天成交额8608亿元。北向资金全天净买入74.72亿元。增量资金进场，大资金开始回补仓位。

题材方面：医疗、医药CRO、光伏等板块涨幅居前，养殖业、猪肉等板块微跌。上周五除了科技、医药相关个股的超跌补涨的套利机会以外，就是对zc预期的套利，比如农业、后疫情修复、军工、大消费等。

周末利好不断，1、回购新规，120条回购公告。2、三大行透露最新进展力挺基建投资！3、外资公募持股5%后将享公募与社保同等待遇：6个月内可做反向交易！这几大消息，都给A股释放积极信号，同时接下来一周的会议，还会不断有新的利好出炉，底层逻辑内循环和自主可控：新能源、半导体、军工、工业母机、软件、数字经济为主的的高端制造业；消费升级、老龄保障（包括育儿）、科技创新、精神追求，共同富裕等。在一揽子利好刺激之下，新一周行情有望继续走稳。目前来看外围最多影响A股开盘情绪，内生逻辑不变，这周只需要关注成交量即可，假如成交稳住8000亿那么问题不大，预期是走个震荡反复行情，大风险应该没有。

市场永远是对的，我们只能在自己身上找原因，逐个解决，提升优化。资本市场里，没有其他捷径.


盘后消息：
1、八地密集出台省级碳达峰实施方案！
2、ZJH支持鼓励上市公司股份回购，维护公司投资价值和中小股东权益。
3、高盛将欧洲央行12月预期升息幅度由75个基点下调至50基点。
4、农业农村部：3000万台农机投入“三秋”生产。
5、全国建材家居卖场9月销售额环比微涨。
6、美联储最新表态基本确认了11月和12月各加息75个基点。
7、国家统计局数据显示，猪肉价格上涨36%，涨幅比上月扩大13.6个百分点；鲜果和鲜菜价格分别上涨17.8%和12.1%。
8、全球首个超高海拔光伏实证基地-四川甘孜州兴川实证光伏电站正式投产。
9、海南出台全球首个数字疗法全周期支持政策。
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【利好公告】

1、嘉麟杰：前三季度净利同比预增5480%-7115%

2、天齐锂业：预计前三季净利152亿元–169亿元 同比增2769%-3090%。

3、通达股份：预计第三季净利同比增208倍-230倍。

4、圆通速递：前三季净利27.71亿元 同比增190%。

5、兄弟科技：预计前三季净利同比增8622%-9963%。

6、洋河股份：预计前三季扣非净利86.65亿元左右 同比增26.5%左右。

7、赣锋锂业：预计前三季净利143亿元-153亿元 同比增478%-519%。

8、国轩高科：预计第三季净利同比增319%-394%。

9、永兴材料：预计前三季净利同比增660%-700%。

10、宏柏新材：拟52亿元投资建绿色新材料循环产业项目。

题材机会：

1、中成药国家集采要来了，中药行业面临重新洗牌。

相关概念股：云南白药、华润三九、同仁堂、以岭药业

2、光伏组件出口量大增七成、机构看好美国市场需求。

相关概念股：隆基绿能、晶澳科技、天合光电、等

3、钠离子电池迎利好消息密集催化！

相关概念股：多氟多、传艺科技、华阳股份、美联新材

4、边缘计算创新爆炸式增长，未来年均增速有望超50%。

相关概念股：首都在线、新开普、易华录、依米康

5、碳酸锂价格正式站上53万元大关 多家澳洲锂矿供应商下调产量指引。

相关概念股：天齐锂业、盛新锂能、赣锋锂业、西藏矿业、等

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市场空间
5板：国脉科技

4板：万方发展、剑桥科技

3板：南天信息、英飞拓、

2板：南华生物、建投能源、澳洋健康、齐心集团、双成药业、大博医疗、天禾股份、科创信息、百花医药、博瑞传播

热点题材


1、光伏：

消息上，美国正式公告免除对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

光伏板块：隆基绿能、金晶科技、皇氏集团、德力股份、意华股份、建投能源、爱旭股份、晶澳科技、通威股份、捷佳伟创、宝馨科技、东方日升、晶科能源、福莱特、tcl中环、福斯特等。

这次关税豁免正式确认，利好东南亚光伏的出口，加速光伏的需求复苏。尤其是利好出海的组件企业。从全年来看，四季度也是光伏的装机旺季，明年全球装机更是有望到400GW。

22年底各家组件厂东南亚产能布局预期分别如下：

隆基：硅片/电池/组件产能分别为10/10/10GW；

晶科：硅片/电池/组件产能分别为7/7/7GW；

晶澳：硅片/电池/组件产能分别为4/4/4GW；

天合：硅片/电池/组件产能分别为6.5/5.5/6.1GW；

2、医疗：

消息上，市场上传闻是医药国产替代政策即将出台，并且未来几年集采政策会向厂家倾斜，不会再像过去一样杀价那么狠，加上这几年医药调整过后估值普遍只有20倍PE左右，几个因素共同作用下导致医药大涨。

迪瑞医疗、浩欧博、心脉医疗、开立医疗、新产业、普门科技、南微医学、惠泰医疗、迈克生物、安图生物、尚荣医疗、大博医疗、拱东医疗等。

医药医疗放量全线大涨。原因无非是三点，一是估值处于历史低位，机构配置比例也是历史低位，加仓空间大；二是财政贴息贷款短期增加数千亿的医疗器械需求（长期需求永续），医疗新基建的正面影响预期扩展到全行业，三是集采的负面影响减弱，从追求单纯的低价到骨科、体外诊断等集采结果好于预期，对创新医疗器械、创新药的支持，又多次被强调，医药行业的长期发展逻辑得以加强。连续大涨会有分化，后续还得看资金面、政策面，还有外围市场的情况。

3、cro：

创新药的逻辑就是 受集采影响相对比较温和+业绩稳定+移出美国uvl清单。 后面这样还是看三季度业绩的情况，如果三季度业绩增长超预期，行业可能迎来大幅上涨。

cro概念板块：药明康德、百花医药、凯莱英，康龙化成、泰格医药、百诚医药、和元生物、美迪西、博通股份等。

板块逻辑：估值便宜，医药股处于近十几年来估值最低的时候。

4、数字经济：

数字经济：竞业达，恒久科技、证通电子、齐心集团、英飞拓、汉王科技、国脉科技、南天信息、天融信。

5、零售：

零售板块：中兴商业、东百集团，中国中免，中央商场、百联股份、徐家汇、银座股份、步步高。

6、军工：

国防军工：中简科技、万方发展、中船防务、中航沈飞、航发控制、航发动力、中航高科、中兵红箭等。

7、物流：

消息上，据中物联，9月中国快递物流指数为102.9%，比上月回升3.8个百分点。

物流板块：顺丰控股、德邦股份、申通快递、韵达股份、圆通速递、长久物流等。

8、家居用品：

家居用品：德尔未来、志邦家居、江山欧派、喜临门、金牌橱柜、乐歌橱柜、顾家家居、华立股份等。

9、信创：

国产软件/信创/5G：南天信息，国脉科技、剑桥科技、万方发展、英飞拓、科创信息、齐心集团、博瑞传播、证通电子、三维天地、汉王科技等。

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点评
消息上，美国正式公告免除对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。



金辰股份

光伏组件+HJT设备+印度能源巨头合作
1、22年8月11日消息，近日，印度最大光伏组件制造商Waaree与公司签订产能达2.5GW高效光伏组件自动化生产线项目，21年双方曾签订3GW高效光伏组件自动化生产线项目合同。
2、22年7月20日，双良节能与华晟签订合同，约定在2022~2025年期间，华晟购买单晶方锭7800吨，预计销售总金额30.24亿元。据国金电新点评，HJT产业化进展持续加速，金辰股份是受益于N型技术变革的设备公司。
3、公司客户覆盖隆基、晶澳、东方日升等一线龙头，公司TOPCON用
PECVD第一台样机已经完成测试，相关技术参数达到了设计要求，第二台量产样机制做完成正在测试中。HJT用PECVD仍在样机制造和优化中，尚未进行测试。目前两个项目尚未形成销售订单。
4、22年6月6日官微，公司与印度能源巨头Adani集团旗下太阳能光伏制造公司Adani Solar:签署2GW光伏组件设备合同，已累计为Adani提供4GW光伏组件高端制造装备；Adani集团是全球最大的太阳能开发商之一，目标是2030年达到45GW可再生能源项目容量。
5、公司研发的首台光伏异质结(HJT)高效电池片用PECVD设备已运送至客户处进行测试；公司高效电池核心生产装备HJT PECVD设备及TOPConPECVD产品的布局形成了“高效电池设备与高效组件设备协同发展，HJT技术与TOPCon技术双轮驱动”的发展模式，不断提升公司竞争优势。

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隆基绿能：

1、2022年1-9月，公司预计实现营业收入为864亿元-874亿元之间，同比增长54%-56%；预计实现归属于上市公司股东的净利润为106亿元-112亿元之间，同比增长40%-48%。

2、隆基绿能主营业务涵盖上游的单晶硅棒、单晶硅片，以及中游的单晶硅电池片及组件环节，并涉及少量光伏电站资产。

3、随着新技术路线逐步放量，产能持续升级，公司的市场竞争力有望进一步提升。此外，硅料价格有望下降，一体化组件盈利将迎修复。隆基绿能是硅片和组件双龙头，业绩稳步增长，盈利水平行业领先，将持续受益于光伏行业高景气。

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聆达股份

TOPCon+HJT+储能

1、公司光伏电池项目总投资40亿元，规划建设10GW高效电池产能。项目分三期建设，一期3GW高效PERC+SE晶硅电池已经投产；二期项目投资5GW210mm兼容182mmT0PCon电池智能工厂；三期拟建设2 GW HJT叠加钙钛矿电池项目。公司二期TOPCON已获得立项批文并实施了前期筹备工作，二期TOPCon项目可兼容大尺寸电池、多主栅技术，并预留下一代电池技术路线接口，两期项目合计产能可达到8GW。

2、公司主要业务是光伏发电业务、太阳能晶硅电池业务，有较强的技术与研发优势，高效电池生产上可以为BPV定制各种应用场景。已建立良好稳定的客户结构，其中包括中节能、隆基股份、晶澳等国内知名光伏企业。截至2021年8月，公司电池片在手执行订单800万片、已签约框架合同合计21100万片，在手订单饱满。

3、21年7月公司以人民币12375万元收购正海嘉悦持有的嘉悦新能源剩余26.25%的少数股东股权。此次收购完成后，嘉悦新能源成为公司持有100%股权的全资子公司，公司长期看好光伏行业的发展，坚定走专业化的发展道路。

4、22年8月8日公告，控股股东合伙人签署合伙财产份额转让协议，公司实控人将由王正育变更为黄双。


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海泰新能组件产能：唐山5.5GW，塑州1GW，越南1.5GW

硅料降价周期中，弹性最大估值最低光伏组件新锐，22年15, 23年9倍

公司为北交所光伏主产业链第一股，组件出货品排名第10，与协鑫集成出货量相当（协鑫集成240亿市值），北方地区影响力较大的组件生产商，产品得到了国内外知名客户的广泛认可，包括创维集团，葛洲坝集团、国电投集团、日本西控、BELL、联合再生、KIOTO 等客户。公司第一大客户为创维集团（港股创维0751），户用及分布式今年快速装机，带动了公司业绩快速增长。

公司85%收入为自由品牌组件，公司拥有唐山总部、山西朔州、越南三处生产基地，出口及国内都可以满足，公司21年收入45亿，净利润1.5亿，出货越为2GW，单瓦利润在7分，作为纯组件企业，成本控制能力非常优秀。

参考公开东吴券商新股投价报告，报告预测公司22/23年预计2.5亿/4.5亿利润。公司实际募投2GW HJT高效组件，1GW TOPCON兼容PERC组件，考虑到明年硅料降价（硅料预计Q4放量，明年Q1大幅度降价），组件业绩弹性极大（硅料降价预期中，最近几台天合，晶科股价弹性明显高于一体化的隆基，投产后23年合计6GW产能，按照硅料降价+HJT溢价，假设8分钱/W盈利（21年已经做到7分/w，硅料降价后预计实际弹性更大)，实际预计23年5亿利润，估值仅为9倍。

A股主流光伏组件企业22年均为40倍，23年均为30-35倍，考虑到北交所折价（北交所门槛其实与科创板相当50万门槛，流动性也类似），公司流通盘18亿，日成交量3-4亿，23年给与20倍估值折价，乘以5亿利润，合理估值在100亿利润（暂未考虑公司23年继续扩产及硅料降价弹性超预期，复制星帅尔海外扩产销售），目前市值仅为34亿。

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方邦股份

PET铜箔+电磁屏蔽膜+覆铜板

1、22年7月25日异动公告，公司在PET复合铜箔领域进行了研发布局，但尚处于早期阶段，未进行产品送样、认证。

2、公司主营业务为高端电子材料，现有产品包括电磁屏蔽膜、挠性覆铜板、超薄铜箔等。公司在全球电磁屏蔽膜领域具有重要的市场地位，全球市场占有率超过20%，位居国内第一、全球第二。公司研发的极薄挠性覆铜板，可以显著提高剥离强度，在性能上已达到日本同类产品水平，公司是国内少数掌握极薄挠性覆铜板生产工艺的厂商之一。发行人与珠海市金湾区招商局签订《项目投资协议书》，双方约定发行人在珠海市金湾区投资设立项目公司达创电子，项目年产铜箔稀土合金材料3,000吨，项目总投资2亿元。

3、公司自主研发生产的超薄铜箔厚度最薄可至1.5u,具备剥离力稳定可

控等优异性能，包括带载体可剥离超薄铜箔、锂电铜箔以及标准电子铜箔等。

4、新厂房的FCCL项目（挠性覆铜板项目）第一期预计将于2022年三季度前后达到可使用状态，即达到试产状态。部分系列FCCL产品良率良好，认证情况在部分客户中反馈良好。

5、公司的电磁屏蔽膜主要可分为HSF6000和HSF-USB3两大系列。公司的电磁屏蔽膜产品填补了我国在高端电磁屏蔽膜领域的空白，打破了境外企业的垄断，目前大量应用于华为、小米、OPPO、VVO、三星等知名终端品牌产品。

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大盘走势

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上证支撑在3050－3030；强支撑在3000，上方压力位：3096－3136区间。周一大盘应该要展开回踩蓄势走势。预计此波回踩蓄势需要两天左右。盘中在有效守住支撑位以后，也会有区间反弹走势，但估计是不会带量有效突破3084点的压力位。
筑底不是一朝一夕，注意节奏高抛低吸，切勿追涨杀跌。

指数，情绪，题材，三者是相互相成又不能完成对等的。有时候指数不好，但是情绪未必差，有时候情绪好，题材也未必集中，三者之间有联系的一面也有独立的一面。

操作策略
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目前市场成交量逐渐放大，周末利好消息不少，预期指数依然维持震荡修复为主。大会期间，以稳为主。消息面这边利好较多，主要就是军工，实体经济（制造业），教育强国，中药，碳中和等板块有利好加持。
对于我们投资而言就是多看年报，多分析数据，多进行竞争对手对比、上下游验证；少打听小道消息，少听故事。

投资是一辈子的事情，挣自己交易体系里面的认知范围内的钱，同时就能用交易体系规避掉很多诱惑陷阱，这样才能行稳致远。在市场混沌的时候，要耐得住寂寞，守得住初心，而不是随意去做确定性不高的交易，善猎者必善等待。
人际交往中，少一点套路，多一点真诚；研究投资中，少一点事后解释，多一点研究和跟踪。

一句话总结：守王朝之势，感情绪冷暖，候波动节奏，知取舍进退，去弱换强，顺势而为。
【云端杂谈】
不要抱怨自我所处的环境，如果改变不了环境，那么就改变自我的心态。
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