一、国内科技巨头在大模型领域已有多年布局

我们认为，以GPT大模型为代表的AI能力提升，开启了新一轮的科技创新周期，其中大模型成为科技创新的底座。

大模型增强AI技术的通用性，让开发者以更低成本、更低门槛，面向场景研发更好的AI模型，助力普惠AI的实现。基础大模型的大规模产业应用不仅需要有与场景深度融合的大模型体系，也需要有支持全流程应用落地的专业工具和平台，还需要开放的生态来激发创新；三层之间交互赋能，形成良性循环的产业智能化生态共同体。

在大模型领域，以百度、腾讯、阿里、华为为代表的国内科技巨头均已布局多年。其中百度早在2019年3月发布预训练模型ERNIE 1.0，2023年3月推出了文心一言（ERNIE Bot）。2021年4月，华为发布盘古大模型。2022年4月，腾讯对外披露混元大模型。2022年9月，阿里发布通义大模型系列。

二、我国主要大模型盘点

（1）百度文心大模型

百度率先在2019年3月发布预训练模型ERNIE 1.0，持续投入大模型的技术创新与产业应用，布局了NLP、CV、跨模态等大模型，率先提出行业大模型，构建大模型工具与平台，探索产品与社区，在企业端和用户端均有不同程度的突破。

（2）阿里通义大模型

2022年9月2日，阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列，其打造了国内首个 AI 统一底座，并构建了通用与专业模型协同的层次化人工智能体系，将为 AI 从感知智能迈向知识驱动的认知智能提供先进基础设施。

（3）腾讯混元大模型

2022年4月，腾讯对外正式宣布，腾讯“混元”AI大模型在MSR-VTT，MSVD，LSMDC，DiDeMo和ActivityNet五大跨模态视频检索数据集榜单中先后取得第一名的成绩，实现了该领域的大满贯。

（4）华为盘古大模型

华为云盘古大模型于2021年4月正式发布，到2022年聚焦行业应用落地，已经发展出包括基础大模型（L0）、行业大模型（L1）、行业细分场景模型（L2）三大阶段的成熟体系。

我们认为，各大巨头目前在大模型技术上基本同源，且都具有资金、算力、人才、数据等发展条件，未来有望成为我国大模型的第一梯队。各家在应用场景上各有所长：百度具有搜索、小度智能音箱等应用场景；腾讯具有微信、QQ、游戏等应用场景；阿里具有电商、钉钉等应用场景；华为在2B应用方面独具优势。未来各家将结合自身优势，发力大模型研发及应用落地，我国的大模型产业将迎来快速发展阶段。

三、投资建议

百度大模型相关受益标的：汉得信息、东软集团、宇信科技、致远互联、软通动力、银之杰、风语筑、掌阅科技、蓝色光标等。

阿里大模型相关受益标的：恒生电子、千方科技、石基信息、众信旅游、卫宁健康、金桥信息等。

腾讯大模型相关受益标的：博思软件、世纪华通、掌趣科技、常山北明、四维图新、泛微网络、长亮科技等。

华为大模型相关受益标的：拓维信息、特发信息、润和软件、神州数码、宝兰德、创意信息、科蓝软件、软通动力、赛意信息等。

投资建议：重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：

1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：

1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。

2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。

2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。

3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。

6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。

7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。



注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）、指南针(非银组联合覆盖)。

2.本周热点内容

2.1.国内科技巨头在大模型领域已有多年布局

我们认为，以GPT大模型为代表的AI能力提升，开启了新一轮的科技创新周期，其中大模型成为科技创新的底座。

模型层是大模型能力的核心引擎。模型层从技术发展与产业应用出发，主要包含基础、任务、行业大模型，模型的训练要求高，算力消耗大，建设人员主要为高级算法人员。基础+任务+行业三层大模型相互促进，共同支撑起产业转化。

2.2.我国主要大模型产品盘点

2.2.1.百度文心大模型

百度率先在2019年3月发布预训练模型ERNIE1.0，持续投入大模型的技术创新与产业应用，布局了NLP、CV、跨模态等大模型，率先提出行业大模型，构建大模型工具与平台，探索产品与社区，在企业端和用户端均有不同程度的突破。

在近年的大模型技术探索与产业实践中，百度文心形成了支撑大模型产业落地的关键路径，构建文心大模型层、工具平台层、产品与社区三层体系：建设更适配场景需求的基础、任务、行业三层大模型体系，提供全流程支持应用落地的工具和方法，孵化基于大模型的任务系统与创新产品，营造激发创新的开放生态。

我们认为，百度在AI及大模型领域深耕多年，不仅具备完备的技术积累，同时发力技术与行业的结合，推出了行业大模型，并在多个应用场景中得到实际应用，具备先发优势。

（1）基础大模型：文心基础大模型覆盖了NLP、CV、跨模态三大方向

文心NLP大模型：百度发布了文心ERNIE系列NLP大模型，ERNIE3.0基于知识增强的多范式统一预训练框架，深入融合的千亿级知识，具备强大的语言理解能力与小说、摘要、文案创意、歌词、诗歌等文学创作能力。文心CV大模型：百度文心发布了VIMER系列的CV大模型，视觉自监督预训练大模型VIMER-CAE创新性地提出 “在隐含的编码表征空间完成掩码预测任务”的预训练框架，在图像分类、目标检测、语义分割等经典下游任务上刷新SOTA结果。文心跨模态大模型：文心跨模态大模型包括：ERNIE-ViLG2.0文生图大模型、ERNIE-ViL视觉-语言大模型、ERNIE-Layout文档智能大模型等。ERNIE-ViLG2.0是知识增强的 AI 作画大模型，在公开权威评测集MS-COCO上取得了当前该领域的领先效果，在语义可控性、图像清晰度、中国文化理解等方面均展现出了显著优势。

（2）任务大模型

百度文心面向典型任务推出对话大模型PLATO、搜索大模型ERNIE-Search、信息抽取大模型ERNIE-UIE、代码生成大模型RENIE-Code、生物计算大模型等。

（3）行业大模型

行业大模型是百度推进文心大模型深入产业落地的一项重要举措，是百度与行业头部企业、机构联合研发的融合行业数据、知识以及专家经验的大模型。目前百度文心在能源、金融、航天、制造、传媒、城市、社科以及影视等领域与国网、浦发、吉利、TCL、人民网、哈尔滨、上海辞书出版社等均有案例应用的行业大模型。这些行业大模型作为重要AI底座，在各行业的技术效果突破、产品创新、生产流程变革、降本增效等维度产生价值。

百度大模型相关受益标的：汉得信息、东软集团、宇信科技、致远互联、软通动力、银之杰、风语筑、掌阅科技、蓝色光标等。

2.2.2.阿里通义大模型

2022年9月2日，在阿里达摩院主办的世界人工智能大会「大规模预训练模型」主题论坛上，阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列，其打造了国内首个 AI 统一底座，并构建了通用与专业模型协同的层次化人工智能体系，将为 AI 从感知智能迈向知识驱动的认知智能提供先进基础设施。

为了实现大模型的融会贯通，阿里达摩院在国内率先构建 AI 统一底座，在业界首次实现模态表示、任务表示、模型结构的统一。通义大模型最底层为统一模型底座，中间基于底座的通用模型层覆盖了通义 - M6、通义 - AliceMind 和通义 - 视觉，专业模型层深入电商、医疗、娱乐、设计、金融等行业。阿里大模型相关受益标的：恒生电子、千方科技、石基信息、众信旅游、卫宁健康、金桥信息等。

2.2.3.腾讯混元大模型

2022年4月，腾讯对外正式宣布，腾讯“混元”AI大模型在MSR-VTT，MSVD，LSMDC，DiDeMo和ActivityNet五大跨模态视频检索数据集榜单中先后取得第一名的成绩，实现了该领域的大满贯。经过多年研究，腾讯广告多媒体AI团队以层次化、细粒度、高精度为目标，提出了“混元“跨模态视频检索AI大模型（简称HunYuan_tvr）。与业界其他大模型相比，团队首创了层级化跨模态技术，可将视频和文本等跨模态数据分别做拆解，通过相似度分析，综合考量并提取视频和文本之间层次化的语义关联。

目前，“混元“AI大模型已被广泛应用到广告创作、广告检索、广告推荐等腾讯业务场景中。一方面，该模型能够帮助广告创作者和腾讯平台方预测视频内容与消费者群体之间的兴趣关联，提升创作效率；另一方面，能够有效提升广告推荐的精准度，让内容搜索和匹配更加精确，有效优化用户体验。

腾讯大模型相关受益标的：博思软件、世纪华通、掌趣科技、常山北明、四维图新、泛微网络、长亮科技等。

2.2.4.华为盘古大模型

华为云盘古大模型于2021年4月正式发布，到2022年聚焦行业应用落地，已经发展出包括基础大模型（L0）、行业大模型（L1）、行业细分场景模型（L2）三大阶段的成熟体系。在华为全联接大会2022中国站上，华为云进一步迭代盘古大模型的技术能力，扩展盘古大模型的服务范围，发布盘古气象大模型、盘古矿山大模型、盘古OCR大模型三项重磅服务。

华为云盘古气象大模型能够秒级预测未来7天全球天气情况，相比传统预报算法，速度提升1000倍、精度提升20%。今年8月，盘古气象大模型预测台风“马鞍”的轨迹和登陆时间，准确率达90%，远超行业平均水平。

为了解决AI在煤矿行业落地难、门槛高等问题，华为云打造了全栈性能领先的盘古矿山大模型。只需导入海量无标注的矿山场景数据进行预训练，盘古矿山大模型即可进行无监督自主学习，仅一个大模型就能覆盖煤矿的采、掘、机、运、通等业务流程下的1000多个细分场景，让AI应用在煤矿普及更容易。

华为云发布盘古OCR大模型，通过独有的对比学习与掩膜图像建模相融合的自监督学习方法，学习并充分利用大规模的无标签数据，实现一个模型覆盖多个领域的全部通用文字识别场景，并将标注工作量降低90%。

华为大模型相关受益标的： 拓维信息、特发信息、润和软件、神州数码、宝兰德、创意信息、科蓝软件、软通动力、赛意信息等。

2.2.5.最新进展&研判

3 月 16 日下午，百度在北京总部召开新闻发布会，基于百度新一代大语言模型的生成式 AI 产品文心一言正式面世，官方展示了文心一言在文学创作、商业文案创作、数理推算、中文理解、多模态生成五个使用场景中的综合能力。

3月22日，腾讯在业绩会上透露，未来有可能将生成式AI纳入微信和QQ。腾讯正大力投入人工智能与云基础设施建设，腾讯混元AI大模型覆盖NLP（自然语言处理）、CV（计算机视觉）、多模态等基础模型和众多行业与领域模型，还推出了万亿中文NLP预训练模型。

3月23日消息，阿里达摩院已在AI模型社区“魔搭”ModelScope上线了“文本生成视频大模型”。据官方介绍，该整体模型参数约17亿，目前仅支持英文输入。

3月23日，华为任余承东介绍，华为带来全新智慧搜图功能，基于多模态大模型技术，在手机端侧对模型进行小型化处理，在业界率先实现了首创的、精准的自然语言手机图库搜索体验。

2.3.投资建议

百度大模型相关受益标的：汉得信息、东软集团、宇信科技、致远互联、软通动力、银之杰、风语筑、掌阅科技、蓝色光标等。

阿里大模型相关受益标的：恒生电子、千方科技、石基信息、众信旅游、卫宁健康、金桥信息等。

腾讯大模型相关受益标的：博思软件、世纪华通、掌趣科技、常山北明、四维图新、泛微网络、长亮科技等。

华为大模型相关受益标的：拓维信息、特发信息、润和软件、神州数码、宝兰德、创意信息、科蓝软件、软通动力、赛意信息等。