一、上游产业链及个股

人工智能的上游部分

主要包括

芯片、 算力、 半导体、 CPO、 光模块

等关键技术领域。

———1、芯片———

AI芯片可以分为终端AI芯片、 云端AI芯片、 边缘AI芯片三种。

———终端AI芯片

要求功耗低，

算力需求低，

专注于某一类应用。

例如

———智能音箱里面的AI芯片

可用于语音识别。

———云端AI芯片

则是数据中心用于云端AI加速，可以推理也可以做训练，例如 GPU卡。

云端AI芯片性能强，面积也非常大。

———边缘AI芯片

多是工业领域

将应用局限在某个范围内，满足一些实时的AI决策及处理需求，如——自动驾驶、——智慧零售，性能介于上述二者之间。

———存储芯片：

佰维存储 、 江波龙 、 深科技 、 朗科科技
北京君正 、 澜起科技 、 德明利 、 兆易创新 、 东芯股份、 聚辰股份

———光刻胶：

容大感光 、 晶瑞电材 上海新阳 、 南大光电 、 彤程新材

———国产AI算力芯片：

寒武纪 、 海光信息 、 龙芯中科 、 景嘉微

———边缘计算芯片：

全志科技 、 恒久科技 、 罗普特
国芯科技 、 瑞芯微 、 晶晨股份 、
乐鑫科技 、 翱捷科技

——— EDA：

华大九天

———GPU：

海光信息、

景嘉微CPU：

龙芯中科

————Ch­i­p­l­et：

芯原股份 、 甬矽电子 通富微电 、 晶方科技 、 联动科技 、 气派科技 、 耐科装备 、
光力科技 、 易天股份

———2、算力服务器：———

浪潮信息 、 中科曙光 、 拓维信息 、
工业富联 、紫光股份

———3、半导体———

半导体在AI产业链中担任关键角色，

包括了

晶圆、 封装、

测试等环节。

———半导体设备：

芯源微 、 拓荆科技 、 中微公司
北方华创 、 华海清科 、 盛美上海 、
华峰测控 、 长川科技 、 芯碁微装

——— 国产光刻机：

福晶科技 、张江高科 、 茂莱光学

———半导体硅片：

沪硅产业 、 中晶科技 、 神工股份 、
立昂微 、 力芯微

———4、CPO———

新易盛 、 剑桥科技 、 联特科技
华工科技 、 紫光股份、 飞利信 、
光峰科技

——5、光模块——

光模块是通信硬件，是AI网络通信的关键硬件，能让光和电互相转换

包括

光器件和光芯片。

———光模块：

剑桥科技、 新易盛、 中际旭创 、
光迅科技 、 太辰光 、 天孚通信 、
联特科技、 源杰科技 、华工科技、
仕佳光子

———光芯片：

源杰科技、 博创科技 、仕佳光子、
聚飞光电 、 长光华芯

———光器件：

太辰光、 天孚通信、 博创科技 、 联特科技

———6、ML­O­ps（人工智能研发运营一体化）——

ML­O­ps是完成AI模型开发和落地的一套工具包，

从数据采集和处理-模型接入-模型开发-模型部署和应用-监控和运维，一整套对应AI全生命周期的工具和服务。

星环科技 、绿盟科技 、 启明信息 、 万达信息 、 传音控股

———硬件智能耳机/音箱：

惠威科技 、 漫步者 、 奋达科技 、智度股份 、 国光电器

——— PCB(电路板)：

沪电股份 、鹏鼎控股 、 生益科技 、
华正新材 、 胜宏科技 、 金安国纪

———RI­SC-V(一种开发指令的架构)：

芯原股份、 全志科技 、国芯科技、
乐鑫科技、 紫光国微 、 北京君正

———服务器电源管理芯片：

欧陆通 、 晶丰明源 、 杰华特

———AI服务器

工业富联、 拓维信息、 中科曙光、
浪潮信息

———数据中心

奥飞数据 、 云赛智联 、 数据港 、 鸿博股份 、光环新网 、 依米康 、
佳力图 （虚拟数据中心） 、青云科技
优刻得 、 开普云 、 中富通 、 南凌科技

———10、液冷/散热———

英维克 、 高澜股份 、 申菱环境 、
同为股份

——11、数据要素学术数据：

同方股份 （知网）、

 中国科传 （万方数据）

 
视觉中国 （图片）

商品数据：

上海钢联 （钢铁）、 中远海科 （海洋航运）、 金桥信息（司法）、 石基信息 （旅游） 卓创资讯 （大宗）、 生意宝 （大宗）

综合：

每日互动 、 浙数文化 、零点有数 、 慧辰股份 、 佳华科技

党媒：

人民网 、 新华网 、 中国科传、 果麦科技、 浙数文化、 凤凰传媒 中信出版 、 中国出版 、 读课文化、 中原传媒 、 

中文传媒

———训练数据：

海天瑞声 （语音类）、

云从科技 （视觉类）、

格林深瞳、 中文在线 、 掌阅科技 、 拓尔思 、平治信息

———数据处理平台：

星环科技 、新开普 、 科大国创 、 科创信息

———人工智能——的发展趋势：

1、机器

自动化程度和可解释性将不断提高。Au­t­o­ML将逐渐完善机器学习的每个环节，并提高架构方面的自动化程度。

2、3D视觉技术

将得到广泛应用，3D视觉技术在直播带货中可以实现物体和环境的真实性还原，3D虚拟形象也将在各行各业中得到广泛应用。

3、人工智能向脑神经计算方式发展。

智能内核芯片的发展是各企业的着重方向，人工智能芯片将逐渐提高学习能力和可扩展性，实现更多计算和学习类神经计算的能力。

———AI三要素：———

数据（文字、图片、出版）；

———算力（服务器、CPU、DPU、AI芯片、光模块、MPO、GPU）；

———算法（视觉、数据标注、语言、语义）；

———算力供给梳理：

1. 基础算力:

奥飞数据 ， 数据港 ， 光环新网 等；

2. 智能算力:

三大运营商，

华为， 中兴通讯 ， 鸿博股份；

3. 超算算力:

中科曙光 ， 浪潮信息 ， 华为；

———算法模型梳理:——

百度 ， 三六零 、 商汤-W ， 科大讯飞 ，

拓尔思 ， 汉王科技 ， 云从科技 -UW，

同方股份 、 海天瑞声 ， 昆仑万维 等

———数据要素梳理: ——

同方股份、 易华录 、 昆仑万维、 中文在线 、 百度、 三六零等

——英伟达供应链：

工业富联、 沪电股份；

———算力芯片：

寒武纪、 海光信息、 景嘉微；

———存储供应链：

佰维存储， 北京君正；

———边缘AI芯片：

仕佳光子、 源杰科技、 全志科技；

———应用端梳理:———

AI+工业: 凌云光 、AI+绘画: 万兴科技

AI+写作: 中文在线 、AI+零售: 三江购物

AI+金融: 同花顺 、 恒生电子 

AI+ 办公: 金山办公 、 彩讯股份

AI+游戏： 汤姆猫 、 巨人网络 、 三七互娱 、 吉比特 、 恺英网络 、 宝通科技 、 盛天网络 、 神州泰岳 、 巨人网络 、 游族网络 、 完美世界

AI+营销： 蓝色光标 、 易点天下 、 元隆雅图 、 三人行 、 浙文互联 、 天下秀

AI+电商：

光云科技 ， 返利科技 、 值得买 、 壹网壹创 、 青木股份 、 丽人丽妆 、 若羽臣 。

AI+医疗:

卫宁健康 、 嘉和美康 、 麦克奥迪 、 润达医疗 、 朗玛信息

AI+教育：

科大讯飞， 视源股份 、 盛通股份 、

方直科技 、 鸿合科技 、 佳发教育

AI+影视：

中国电影 、 光线传媒 、 华策影视 、

欢瑞世纪 、 芒果超媒

AI+虚拟人：

蓝色光标、 捷成股份 、 天娱数科 ， 拓尔思、 云从科技

AI+视频:

当虹科技 、 数码视讯 、 网达软件 、 魅视科技

AI+智能机器人 : 云从科技

AI机器视觉: 大华股份、 凌云光；

光模块： 剑桥科技、 新易盛、 中际旭创

国内大模型： 360、 昆仑万维、 拓尔思、 汤姆猫、 东方国信 ；

大数据： 易华录、 深桑达A、 海兰信

算力中心： 首都在线、 光环新网、 奥飞数据

算力散热： 英维克、 高澜股份

———Al应用：AI+……

久远银海、嘉和美康（AI医疗）

昆仑万维、神州泰岳、汤姆猫、三七互娱（Al游戏）

易点天下～每日互动（AI电商广告）

东方财富、同花顺、中科金财（Al互联网金融 ）

蓝色光标、浙文互联、宣亚国际（AI­GC）

1、底座：算力。

算力资源是人工智能和数字经济发展的重要底座，也是重金烧钱的地方。

主要包括AI芯片、

GPU、 服务器、 云计算、 数据中心等。

（寒武纪、景嘉微、海光信息、龙芯中科，浪潮信息、中科曙光，太极股份、奥飞数据、数据港等）

2、模型：算法。

预训练大模型，算法技术是连接产业链基础层与应用层的桥梁，包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。

（云从科技、科大讯飞、汉王科技、拓尔思等）

3、输入：

数据。

属于上游“材料”，卖铲子的角色，数据采集、数据清洗和人工标注，然后投喂数据给模型，包括文字、图片、语音、视频等，GPT模型先在大规模语料上进行无监督预训练、再在小得多的有监督数据集上为具体任务进行精细调节。

（海天瑞声、视觉中国、三六零、零点有数、汉仪股份、慧辰股份、平治信息、知乎、百度等）

4、输出：应用。

将AI模型进行商业化应用（如AI­GC、Ch­a­t­G­PT、搜索引擎等领域）、创新应用场景，主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。

（三六零、百度、微软、谷歌、天娱数科、中文在线、科大国创、昆仑万维、万兴科技等）

———第一梯队算力：

A股最好的AI芯片寒武纪；

GPU+CPU的海光信息；

叠加信创+军工的景嘉微，

GPU IP市占率全球第三的芯原股份；

CPU龙芯中科，

ch­i­p­l­et技术给AMD做封测的通富微电，

和华为合作的长电科技；

算力落地方案鸿博股份；

用英伟达芯片的服务器浪潮信息，

用海光信息和寒武纪芯片的中科曙光，

用华为芯片的拓维信息，工业富联；

CPO的中际旭创，天孚通信，新易盛。

——第二梯队算法+大模型：

国内第二大搜索三六零，

AI语音龙头科大讯飞，

AI数据龙头海天瑞声，

AI解决方案提供商海天瑞声，

NPL开拓者拓尔思，

数据存储佰维存储，江波龙；

运营商中国移动，中国电信，中国联通。

第三梯队半导体卡脖子环节龙头：

中芯国际， 华大九天， 北方华创，

中微公司， 张江高科， 彤程新材，

晶瑞电材。

第四梯队应用+其他

应用的万兴科技，当虹科技，科大国创，同花顺，金山办公，汤姆猫，中文在线，金桥信息；

FP­GA：安路科技，紫光国微，复旦微电，澜起科技；

IDC的光环新网，奥飞数据，英维克。

逻辑：人工智能的时代已经正式开启，成为了市场的共识，生成式人工智能需求起飞，对AI运算相关半导体芯片需求同步增长，算力荒可能即将来临。