日评（2025-5-29）

一、日复盘

1、今日A股走出了中阳线，与我们的预测差了一天，好在我们在早盘开盘之前进行了提示。主要基于突发的一则消息，来自央视记者的报道，美国联邦法院组织了川普对向美国出口多于进口的国家征收全免关税，并裁定川普越权。这大概率与加州诉美国联邦政府的关税政策有关，也是民主党带领的蓝州的全面反击。我们在之前的文章中不断提出，美国的关税政策不只是美国和其贸易伙伴之间的贸易战，也是美国内部撕裂的上甘岭。现在已经逐渐明朗，川普的关税政策已经惹恼了美国国内的既得利益集团，这项法案出台后，首先是从法律层面宣告美国政府的关税政策不合法；其次严重限制了川普政府的权力；最后就是川普政府在全球范围的影响力被严重削弱，毕竟以往川普一句话就能让全球资本市场抖三抖的情况一去不复返。基于这则消息，我们确认今天将会走出中阳线，实际走势也印证了我们的分析预测。

上证指数、深成指、创业板指和科创板分别小幅调整0.7%、1.24%、1.37%和1.61%。关键是首先，量能得到比较理想的放大，今日两市成交11854亿元，虽然依然属于低量，但是环比放量1700亿，如果两市成交量能够持续放大，本来反弹就具备可持续性；其次与以往走势不同的是，今日分时走势基本属于单边上涨，没有出现盘中跳水的走势，这说明做多是今天的主旋律，且这个位置做空动能基本没有，锁仓迹象明显；然后就是黄线虽然一直在白线之上，这是非常健康正常的走势，黄线代表的个股的弹性本来就大于白线代表的蓝筹股，因此，在反弹中个股的弹性也大于蓝筹股是非常健康的；最后就是盘中资金在拉升个股时，阻力不大，特别时那些到了关键支撑位且在低位的个股，不大的资金量就能将个股直线拉升。

其次，今日两市属于普涨的局面，这也符合在调整末期，反弹初期的需求，毕竟在调整末期多数股票都已经经历了较为深度的调整，反弹初期大概率都是普涨，但是要想延续持续上涨行情，那就需要在三个交易日内资金找出主要的攻击方向。随着端午节的临近，主攻方向大概率要在节后才能清晰，明日是端午节前的最后一个交易日，放量普涨的板块大概率也是节后资金的选择方向。

2、人民币兑美元已经突破了7.2大关，来到了7.18。高盛的研报分析称，人民币每升值1%，A股上涨3%，后面的逻辑是人民币升值带来的是人民币资产的升值，另外，人民币升值代表外资在不断换汇人民币，外资也会不断买入人民币资产，这与我们前两日对于股市资金结构分析的结果相印证。

3、因为今日是普涨格局，因此，昨日推荐的板块都出现不同程度的上涨。在这里值得关注的是跨境支付方向。

今日跨境支付板块排在涨幅榜的第二位，主要刺激行情的是中国与阿联酋完成跨境支付合作备忘录，这代表中国的cips系统已经进入到中东。中东是传统的美国根据地，石油美元一直是美元霸权的基础之一，现在人民币开始进军中东，石油美元将会受到冲击，这对于美元霸权来说，属于釜底抽薪，也代表人民币国际化进程跨入到一个新的层次，人民币在全球的影响力也得到进一步提升。

二、明日预测

1、明日A股将会延续上涨，但是分化也会开始。还是要关注指数上方的压力位，上证指数在3390点，创业板指在2040点。另外需要重点关注的是量能能否继续放大。

2、消息面上，英伟达一季报业绩超预期，国际投行纷纷上调英伟达的目标价，英伟达今日涨幅也超过3%。利好英伟达概念股和算力板块。

美国联邦上诉法院29日批准了特朗普政府的请求，暂时中止此前一家下级法院禁止执行美政府多个关税行政令的裁决。美国脸都不要了，内部撕裂越来越严重，预计这事最终要打到最高大法院。但是，这也为全球的关税战带来不确定性。

中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》，严格用水总量和强度双控，加强排污权与排污许可等制度衔接。利好环保板块，碳排放等方向。

美国政府已实质性切断了部分美国企业向中国出售半导体设计软件的渠道，受影响企业包括Cadence、Synopsys及Siemens EDA。中国商务部表示，倘若美方一意孤行，继续实质性损害中方利益，中方必将采取坚决措施，维护自身正当权益。利好工业软件方向，特别关注EDA方向。

财联社5月29日电，国家新型工业化操作系统——鸿道操作系统正式发布。该系统的发布标志着我国在具身智能机器人基础软件领域取得重大进展，为国产机器人操作系统实现自主可控提供了关键支撑。记者了解到，鸿道操作系统实现了芯片-系统-应用的垂直整合，支持包括龙芯，华为、海光、英伟达、英特尔、高通等在内的一众GPU\NPU架构。利好软件开发方向。

财联社5月29日电，商务部、中央宣传部、文化和旅游部、广电总局联合发布《2025-2026年度国家文化出口重点企业目录》和《2025-2026年度国家文化出口重点项目目录》，认定咪咕文化科技有限公司等404家企业为2025-2026年度国家文化出口重点企业，中国电视长城平台等121个项目为2025-2026年度国家文化出口重点项目。重点关注文化传媒板块。

综上，明日看好跨境支付、算力、软件开发、稀土永磁、低空经济、环保、文化传媒板块。