日评（2025-10-13）

一、日复盘

今天A股大幅低开后，直接展开反弹，抄底资金买入明显，符合预期。我们对今日走势做了三个简单的预测，第一，大幅低开，买入；第二，小幅低开，等探底后买入；第三，高开，选择择机买入。因此，我们得到的结果是，买入操作，因此，我们对于今日的走势选择积极态度。核心逻辑是，虽然川普号称要在11月1日加征中国关税是在A股上周五大幅调整后发生的，当天美股出现较大幅度调整走势，这对于A股来说亚历山大，但是，我们经过分析，川普加征关税的措施是无法实施的，而在周日晚间川普对于加征关税事件发表鸽派言论，这对于今日投资者情绪起到很重要的缓和作用。因此，今日低开高走的走势也就符合预期。

今天市场表现依然跌多涨少，下跌家数在开盘时一度超过5000家，收盘后缩到3600家，说明市场情绪全天在逐渐恢复。

两市今日成交继续缩量到了2.3万亿，缩量的基础主要是卖出不足。卖出动作主要针对股价不断调整导致的操作动作，而今日是大幅低开，直接就限制了卖出动作，而低开高走后，市场情绪逐渐恢复，反弹时卖出的冲动降低，因此导致量能在反弹时缩量。

今日市场表现主要是两极分化，受到政策支持的稀土永磁方向、半导体和软件方向大幅反弹，另外，金属材料和军工方向也在午后出现大幅反弹。

金属材料方向

稀土永磁方向是今日最确定性方向，首先上周四中国发布了史上最严的稀土禁令，其次是周末包钢股份和北方稀土联合发布稀土精矿四季度指导价环比上调37%，这是明确的涨价信号，这就导致稀土永磁方向形成戴维斯双击，未来一段时间稀土永磁都有望成为市场的主线之一。

贵金属方向，黄金期货继续上涨，昨晚更是首次突破4100美元，黄金牛市依然没有结束，因此，贵金属上市公司也就出现大幅上涨。

有色金属方向，节日期间铜为代表的有色金属出现较大幅度上涨，但是上周末由于川普加征关税的言论导致有色金属期货出现较大幅度调整，但是，短期震荡不影响中期趋势。晚间外围有色金属期货出现较大幅度反弹，其中铜期货反弹幅度更是超过4%，因此预计明日有色金属板块将会迎来春天。

半导体方向依然是市场的核心主线之一。中国发布史上最严稀土禁令，半导体方向是直接受益板块。稀土作为现代工业的维生素，基本所有高科技硬件方向都需要用到稀土，中国发布的稀土禁令导致全球半导体的生产、制造和发展的主导权到了中国手中，也就是说如果没有中国的同意，海外一枚芯片都无法生产。而中国国内的半导体企业则不受限制，因此半导体方向是稀土禁令直接受益方向。再叠加未来芯片涨价预期以及新凯莱带来的对于国产光刻机的预期，未来一段时间半导体也将重新恢复市场主线。

今日表现突出的板块还有核电方向，细分方向中的可控核聚变和超导走的是独立行情。核心逻辑是十五五规划中核电发展作为重点，题材方面则是east的技术突破。

今日汽车零部件板块处在调整前列，主要是近期老美的犬子墨西哥宣称要针对中国的汽车零部件企业加征50%的关税，在周末川普宣布要加征中国100%关税的事件加持下，汽车零部件板块调整压力较大。但是，由于中国对全球发布稀土禁令政策，而墨西哥是全球排名靠前的汽车生产国，汽车产业也是墨西哥的核心产业，一旦中国对墨西哥开展制裁，墨西哥的汽车产业将会迎来重创，因此，晚间墨西哥马上宣布推迟对中国汽车零部件加征关税，这将利好汽车零部件方向。明日汽车零部件方向有望走出较强反弹走势。

软件方向今天也表现较为突出，主要是受到金山办公带动的。金山办公的上涨也是突发事件导致的，主要是周末商务部公告附件首次改为WPS格式消息，这代表政府已经将办公软件从微软改为金山办公，因此，金山办公的题材性机会就出现了。另外，作为软件方向的中军中国软件的涨停也成为软件方向信心来源。明日软件方向主要要看中国软件的走势。

二、明日预测

1、消息面上：

财联社10月14日电，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年9月销售各类挖掘机19858台，同比增长25.4%。其中国内销量9249台，同比增长21.5%；出口量10609台，同比增长29%。1—9月，共销售挖掘机174039台，同比增长18.1%；其中国内销量89877台，同比增长21.5%；出口84162台，同比增长14.6%。利好工程机械。

交通运输部发布对美船舶收取船舶特别港务费实施办法。

财联社10月13日电，重庆市人民政府办公厅印发《重庆市持续推进城市更新三年行动计划（2025—2027年）》。

财联社10月14日电，美联储安娜·鲍尔森表示，她支持今年再降息两次，每次25个基点。

中国电信于2025年10月13日获得工信部eSIM手机商用试验批复许可，eSIM手机业务在国内31个省市正式上市销售。在此之前，中国电信的eSIM业务已支持智能手表、车载设备等多终端。据中国移动官微消息，中国移动正式获得开展eSIM手机运营服务商用试验的批复，用户可前往中国移动营业厅办理eSIM手机业务。

财联社10月13日电，记者从南方电网了解到，今天，来自南方电网经营区的4230万度电能，通过闽粤联网工程，被送往浙江、上海等地，保障我国华东地区的紧急用电需求。这是自今年7月，我国启动跨电网经营区常态化电力交易机制以来，南方电网和国家电网首次开展跨电网经营区现货交易。

财联社10月13日电，为贯彻落实《中华人民共和国能源法》要求，落实可再生能源在能源消费中的最低比重目标，完善可再生能源电力消纳保障机制，推动可再生能源高质量发展，助力实现碳达峰碳中和，国家发改委研究编制了《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

财联社10月13日电，四川省人工智能产业链链长办公室（省科技厅）日前联合省发展改革委印发了《“诸葛空间”建设工作方案》。

财联社10月13日电，国家广播电视总局发布《广播级超高清摄像机技术要求和测量方法》广播电视和网络视听行业标准。

财联社10月13日电，济南市政府办公厅近日印发《济南市促进民营经济发展壮大三年行动计划（2025-2027年）》，围绕实施八项行动，提出了21项具体实施举措。

财联社10月13日电，今年1—9月，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。

财联社10月13日电，工业和信息化部装备工业一司公开征求《道路机动车辆生产企业准入审查要求》《道路机动车辆产品准入审查要求》《关于修改<新能源汽车生产企业及产品准入管理规定>的决定》（以下简称《企业审查要求》《产品审查要求》《决定》）意见。

2025年中国稀土行业协会稀土金属及合金分会年会暨稀土金属及合金在金属材料中的应用研讨会会议11月6日至8日召开。

光刻胶：2025•光刻胶及集成电路材料先进技术和产业应用研讨会将在下个月举行，以“光刻突围 材聚绍兴”为主题，助力实现2030年关键材料国产化超70%的战略目标。

2、明日预测

预计明日将会冲高回落，重点关注结构性行情。

重点关注板块：有色金属、稀土永磁、汽车零部件、工程机械、半导体、三季度预增、软件服务，电力电网。