节后市场走势分析（2026-1-4）

影响节后市场走势的主要分为外围市场表现、国内外政策发布以及国际事件影响。

1、外围市场来看，主要能够影响节后市场走势，一个是美股和港股的走势，另一个就是大宗市场的变化。

美股：节后首日美股三大指数涨跌互现，表现最好的是道琼斯指数，上涨0.66%；表现最差的是纳斯达克指数，微跌了0.03%。可以看出，道琼斯工业指数以工业为主，说明美元贬值以及川普政府的政策更偏向于工业回流方向。纳斯达克指数主要代表科技方向，说明科技方向表现较弱，但是从板块涨幅来看，半导体设备、电力设备以及航空航天板块涨幅靠前，从美股映射角度来看，A股节后上述板块也有望得到资金的关注。

港股：节后首日港股表现较为强势，高开高走，收盘是光头光脚的大阳线，对于节后A股表现起到积极作用。从港股的板块表现来看，商业航天依然是表现最好的方向，板块涨幅超14%。另外表现较好的是零售、军工和AI应用方向，零售主要是圣诞节+新年，是香港最重要的消费高峰；军工的表现主要还是节后全球地缘政治黑天鹅事件；而AI应用则是承接了节前的惯性走势。这对于节后A股的表现有很强的意义。

2、国内外政策发布：

交通运输部发布《关于加快交通运输公共数据资源开发利用的实施意见》。利好交通运输和数据要素。

财联社1月2日电，数字人民币正式从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代。据数字人民币运营管理中心微信公众号1月2日消息，数字人民币App也焕新升级，迎来2.0版本。1月1日起数字人民币钱包余额可计付利息。利好数字货币、跨境支付。

美国对部分跨境汇款征收1%汇款税。

《平价医疗法案》补贴到期 大量美国人医保费将上涨。利好化学制药。

物价持续上涨 美暂停对软体家具等再加关税。利好家居家装。

全球最大“华龙一号”核电基地 漳州核电一期工程全面建成投产。利好核电。

新修改的《中华人民共和国网络安全法》2026年1月1日施行。利好网络安全。

国家金融监督管理总局印发《商业银行并购贷款管理办法》。

财联社12月31日电，证监会发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》中提到，降低机构客户非权益类基金尾随佣金的分成比例。

国务院常务会议：审议通过《供水条例(草案)》和《中华人民共和国药品管理法实施条例(修订草案)》。部署复制推广跨境贸易便利化专项行动政策措施。

三部门：支持试点城市探索开展有奖发票活动 进一步提高消费者积极性。

商务部、海关总署公布2026年度《两用物项和技术进出口许可证管理目录》。

深交所就修订《股票上市规则》等业务规则公开征求意见。

财联社12月31日电，国家标准计划《电动汽车用固态电池 第1部分：术语和分类》已经从起草进入到了征求意见阶段。

住建部：发布《关于提升住房品质的意见》。推广应用智能建造装备设备。

多部门：在汽车制造等多领域应用推广再生材料。

中国外汇交易中心：调整CFETS人民币汇率指数货币篮子的权重 1月1日起生效。

央行印发《非银行支付机构分类评级管理办法》 强调支付机构不得将分类评级结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

国办印发《落实水资源刚性约束制度考核办法》。

证监会：丰富覆盖REITs的指数体系 加大力度引导保险资金、社保基金、年金基金等各类中长期资金入市。

财联社12月31日电，国家发展改革委等部门印发《再生材料应用推广行动方案》，到2030年，废弃物循环利用体系进一步健全，再生材料推广应用等标准和认证体系逐步建立，废钢铁、废纸年回收利用量分别超过3亿吨、8000万吨，再生有色金属、再生塑料年产量分别超过2500万吨、1950万吨。

国家知识产权等两部门：鼓励企业加大研发投入力度 加快TOPCon电池、背接触电池、异质结电池等技术进步。

两部门：发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》。适度超前规划变配电设施布局。统筹规划建设海上输电网络 因地制宜探索海陆一体规划建设模式。有序推进跨省跨区输电通道规划建设 稳步提高清洁能源输送占比。支持建设分布式独立储能和电网替代型储能。结合量子通信、物联感知、5G-A/6G等先进技术发展 拓展电网领域应用场景。攻关大容量柔性直流、新能源孤岛送出、低频输电等关键技术 试点100%新能源大基地远距离外送。适度超前、不过度超前开展电网投资建设 加大存量电网改造升级力度。到2030年“西电东送”规模超过4.2亿千瓦 支撑新能源发电量占比达到30%左右。

商务部：决定以“国别配额及配额外加征关税”的形式对进口牛肉采取保障措施 实施期限为3年。

3、地缘政治事件

节中最大的地缘政治事件就是美国对委内瑞拉发动战争，并逮捕马杜罗。

短期影响：偏向事件驱动型利好，核心受益于能源(石油)、黄金、军工、替代能源四大板块。

中期风险：需警惕油价波动、地缘反复与情绪退潮带来的回撤；部分板块(航空/航运)或因成本抬升承压。

强烈利好板块与核心个股

（1）油气开采与油服(最直接受益)

- 核心逻辑：油价上涨提升上游收入与资本开支，油服订单与利润率改善。

- 龙头标的：中国海油、中海油服、杰瑞股份、中曼石油、贝肯能源。

（2）黄金、贵金属以及有色金属

- 核心逻辑：地缘动荡+美元波动，黄金、有色金属避险属性凸显，美联储降息周期预期强化配置价值。

- 龙头标的：

- 山东黄金、中金黄金、紫金矿业、云铝股份。

（3）军工板块(事件催化+基本面共振)

- 核心逻辑：地缘风险倒逼国防预算增长，叠加“十五五”新质战斗力建设预期，航空航天、导弹、无人机等细分受益。

- 龙头标的：

- 航天系、中航系、兵装系。

（4）替代能源(中长期逻辑强化)

- 核心逻辑：油价高企提升电动车经济性，同时加速国内锂资源开发与新能源替代步伐。

- 龙头标的：

- 赣锋锂业、宁德时代、tcl中环。

4、下周走势预测

预计节后市场冲高回落，关键还要看量能，如果量能能够放大到2.5万亿，反弹行情将会持续，下周站稳4000点。