日复盘（2026-3-9）

一、市场总体情况

市场全天探底回升，三大指数跌幅明显收窄，创业板指、深成指盘中一度跌超3%。收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.74%，创业板指跌0.64%。上证指数再次打到60日线后开始反弹，而深成指和创业板指则一度跌破半年线，才开始反弹，从整体来看，上证指数表现依然要强于其他指数。

亚洲其他指数哀鸿遍野，日经指数和韩国综合指数分别下跌5.2%和5.98%，主要因为日本和韩国的能源对外依存度太高，石油期货一度暴涨超过110美元，这对于日本和韩国的经济将会带来重创，因此日经和韩国综合指数均出现大幅调整。但是，随着石油期货一波跳水，一度跌到100美元，短期石油期货将有望逐渐回到100美元以内，因此，明天亚洲市场将会迎来反弹走势，A股也将迎来反弹。

沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日放量4474亿，符合预期。今天是重要会议结束首个交易日，机构已经解禁，因此早盘市场放量承压，但是随着做空动能的力竭，抄底资金开始逐渐登场，市场也就开始反弹。实际上对于机构解禁，只有部分依然处在高位的股票被严重做空，经过上周整体调整后，大部分股票已经经过较大幅度调整，今天卖出的性价比不高，这也是机构做空仅仅在开盘一小时的原因。

全市场超3900只个股下跌，符合预期。周末外围局势不断变化，特别是石油价格的暴涨对于全球通胀预期带来重大隐患，因此，全球资本市场都陷入恐慌中。在这里我们可以将现在的石油和1月份黄金超级投机行情做对照，1月份黄金连续大涨，价格一度超过5600美元后就开启调整，目前黄金价格横盘在5100美元左右，市场也逐渐恢复正常波动水平。今天石油价格一度暴涨超过110美元，这个价格水平与当时美元5600美元相似，因此，我们预计短期石油价格将会逐渐调整重回100美元以内，3个月内将会重新回到70-80美元正常水平。石油价格只要逐渐恢复理性，对于资本市场的冲击也就边际效应递减，资本市场也将会重新回到自身趋势中。

1、从板块表现来看

从板块来看，算力租赁概念快速拉升，鸿博股份、拓维信息、宏景科技等多股涨停。主要还是基于token出海以及周末“养龙虾”的快速发酵，市场对于算力的需求有望快速提升。因此，算力租赁方向出现反弹。

华为概念方向今天也有所表现，主要还是基于国产算力快速发展以及重要会议中提及的7张网表态。其中最重要的就是算电协同。美国近期有望对英伟达和AMD进行限制，这将会提升华为昇腾以及国内其他AI芯片的市占率，因此，华为昇腾、华为盘古、华为欧拉等华为产业链涉及的公司将会受益。

电力板块表现活跃，韶能股份2连板，银星能源、协鑫能科涨停。电网设备概念逆势走强，国电南自、三变科技涨停，双双创历史新高。电力电网方向已经进入到超级周期，目前电网方向的内部轮动，从变压器到了智能电网和虚拟电厂方向，因此近期该方向表现更为突出，例如：南网数字、国电南瑞、国电南自等。

下跌方面，港口航运概念集体下挫，中远海能大跌。主要因为霍尔木兹海峡封锁情况非常不确定，且伊朗何时会重新全面开放也存在较大分歧。我们预计逐渐开放的时间大概在一周左右，因为多数海湾产油国只有阿拉伯海一个出海口，只有少数国家还有红海出海口，而最近消息成卡塔尔、阿联酋、科威特等国的储油设施本周将会注满，如果不能运出，则面临大幅减产甚至停产的局面，这对于全球经济会造成严重影响，因此全球都会给伊朗施压。另外，伊朗原油大部分也要从霍尔木兹海峡运走，只有少部分可以通过石油管道通过巴基斯坦运出，如果长期封锁霍尔木兹海峡对于已经陷入战争泥潭的伊朗经济也是重创。

油气概念高开低走，水发燃气盘中逼近跌停，准油股份、洲际油气炸板回落。油气板块开盘一度大涨超过10%，最终收盘只上涨2.33%，这与石油价格上蹿下跳直接相关。由于我们预计石油价格短期将进入震荡调整，因此明天油气板块将会承压。

新能源方向今天没有被轮动到，主要还是市场情绪主要集中在其他主线方向，且量能虽然大幅放大，依然在2.5万亿以内。但是，明天新能源方向有望被轮动。

存储方向整体业绩预期很强，特别是一季报的预期，有消息称存储板块中核心票一季报将会大超预期，有些股票一季报业绩直接超去年全年业绩，炸裂的业绩将会给存储方向带来主升浪行情。规模可以参考易中天那波算力主升行情。