走势分析（2026-4-28）

一、隔夜外围市场走势分析

今天美股三大指数开始震荡，符合预期。影响美股的外围因素主要有两方面，一方面是美伊谈判进展；另一方面则是美联储议息会议及新一届美联储主席对货币政策的态度。

首先，美伊谈判的进展取得了实质性的进展。阿朗提出新方案，老美也认真讨论新方案的可行性。阿朗提出的新方案与4月8日提出的“十点计划”有了质的变动，更具备可实施性。阿朗的新方案简化为先停火→管海峡→后谈核，更务实，降低美方谈判门槛但核心诉求不变。

停火是双方都欢迎的，分歧在阿朗需要签订书面的全面永久停火协议，老美则依然希望把握战争的主动权，希望暂时停火，这方面需要有具备全球影响力的大国作为第三方出面制约双方才能落地。管海峡方面，阿朗引入阿曼共同管理海峡，但是，老美也想从海峡中分一杯羹，毕竟海峡管控了全球30%以上的油气运输，这里面涉及的利益太大了，这里面还需要双方妥协才能达成共识，但是分歧较大，并非无法达成共识。最后就是关于核的问题，阿朗希望保留民用核产业，老美则希望阿朗弃核，最终结果大概率是在国际监督下阿朗保留发展民用核产业的能力，已经拥有的浓缩铀有望存到第三方中立国家。总体来看，阿朗的新方案更具备可实施性。

其次就是美联储，美联储议息会议6月份大概率维持货币政策不变，今年还是要降息，但是降息有望在今年年末才能成行。而新一届美联储主席人选已经确定，对货币政策也基本定调，因此，美联储方面对于目前资本市场的影响有限。

从美股日线走势来看，三大指数都出现滞涨情况。短期将进入到震荡调整周期。

今天美股涨幅居前的主要集中在新能源方向。

新能源方向是中长期逻辑，石油依然在高位运行，机构认为就算美伊战争结束，石油产能恢复也需要数年时间，石油价格有望在较长时间内持续在高位运行。另外，霍尔木兹海峡收费大概率成行，因此石油运输成本增加，这也将会维持石油高位运行。晚间，美油和布油维持反弹，也对新能源方向带来影响。

另外，对于黄金，我们依然维持看空。主要有两个理由，第一是美伊冲突的缓和，导致黄金价格调整；第二是多国开始出售黄金，黄金短期供需出现变化，这也对黄金带来压力。黄金价格的调整也将会拖累整体金属材料价格。

今天美股的半导体方向出现调整，主要是上周五半导体方向上涨幅度较大，短期透支了多方力度。但是，存储方向依然延续上涨，证明存储方向处在超级周期。昨天A股的半导体方向出现集体高潮，今天有望震荡调整，消化短期获利盘。

算力硬件方向，核心板块CPO指数虽然依然表现坚挺，但是，易中天一季度环比增速出现下滑。因此，算力硬件方向现在主要炒作方向已经从CPO向PCB方向转换，但是PCB板块也已经基本透支了未来业绩增长预期，整体来看，我们对于算力硬件方向保持谨慎态度。

我们更倾向于相对低位的算力租赁和云服务方向的低位机会。

另外，周末发酵的deepseek概念，昨天却出现调整，我们认为是假摔，今天deepseek概念有望承接从半导体中套现资金。特别关注华为昇腾概念的低吸机会。

昨天商业航天整体表现一般，但是尾盘中国卫星和中国卫通明显出现翘尾，说明有资金开始为今日板块轮动做准备。预计今天商业航天有望获得资金的关注。

另外，电网方向昨晚能源局消息不断，且持续筑底动作基本完成洗盘动作，随时有望重启升势。

二、晚间重要新闻和政策

默茨：美国就伊朗战事缺乏战略性退出方案。

白宫：特朗普及其国安团队开会讨论伊朗新提案。

国家数据局等部门将举办2026年“数据要素×”大赛。

《不扩散核武器条约》审议大会开幕 联合国秘书长警告核风险上升。

盘后A股上市公司大规模发布业绩公告，总体来看，科技、新能源、材料方向的一季报预喜。

比特币跌破77000美元。比特币是先行指标，比特币开始下跌，全球资本市场也将进入到调整周期。

我国太空金属增材制造技术取得突破。

2025年全球军费继续攀升 欧洲军费大涨14%。

俄总统新闻秘书：重启战端不符合伊朗、霍尔木兹海峡沿岸国家和全球经济体利益。

伊朗外长：美方请求谈判 伊方正在考虑。

TCL中环：第一季度净亏损16.47亿元。晶盛机电：第一季度净利润同比下降82.10%。从业绩端来看，新能源方向中锂电池板块率先回暖的板块，而光伏依然处在严重内卷状态。

六部门组织开展中医药服务消费和服务贸易融合发展试点。

中国信息通信研究院：预计2030年我国脑机接口市场规模将达120亿元。

国家航天局局长单忠德4月21日主持召开商业航天高质量发展企业圆桌会议，聚焦形成“箭星场频网”一体化发展合力、加快推进商业航天产业化发展。

中国信通院发布数据，2026年3月，国内市场手机出货量2115.0万部，同比下降7.1%。

数据显示，国产开源大模型全球累计下载量突破100亿次，我国已成为全球人工智能专利最大拥有国，专利申请量全球占比达60%。

江波龙：一季度净利润38.62亿元 同比扭亏为盈。存储的超级周期。

国家电网：围绕初步建成新型电力系统，周密制定“十五五”电网规划。主网规划方面，要夯实规划电网本质安全基础，兜住系统规划保供底线，保障实现能源转型目标；配电网规划方面，要提升承载力水平，提升可靠性水平，提升电能质量水平，提升数字化智能化水平；微电网发展方面，要加强规划衔接，完善技术标准，做好并网服务，支撑试点示范。二季度要大力推进电网发展，加大前期工作力度，加快重点工程建设。

Meta宣布与Overview Energy合作，将太空太阳能引入数据中心，预计2030年实现商业电力输送。

工信部等五部门联合开展规范废旧动力电池回收利用执法专项行动。

多国央行集体甩卖黄金。

千问首发灰测HappyHorse模型。

财政部：对穆迪作出维持中国主权信用评级并上调展望至“稳定”的决定表示赞赏。

机构：预估2026年全球手机直连卫星市场规模将成长至76亿美元 年成长率约49%。

我国牵头修订的商用车辆气电连接位置国际标准正式发布。

我国拟修订农业法加快建设农业强国。

芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。

机器人：国家电网印发《2026年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元。

算力硬件：台耀CCL产品调涨20%至40%；台光电、联茂宣布将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价，锁定AI服务器、交换机等高阶应用。

国家能源局：完善绿电直连等促进算电协同的政策举措 推进实施算电协同试点。正在研究制定2026年新能源消纳工作方案。

三、今日A股走势分析

预计今天A股指数层面将会延续调整走势。重点关注板块轮动机会。重点关注商业航天、新能源、电力电网、机器人、算力租赁、云服务、deepseek概念等方向。